近日，國家發展改革委正式核準蒙西—天津南1000千伏特高壓交流輸變電工程。這是今年國家發展改革委核準的首條特高壓工程線路，工程靜態投資170.7億元。據了解，國家電網公司2015年計劃核準開工工建設“六交八直”合計14條線路，預計將釋放3000億元投資。特高壓建設投資巨大，對下游設備市場拉動作用明顯，因此備受輸配電行業關注。

    “我國在特高壓技術裝備方面取得全面突破，已經具備大規模加快發展的條件。可以預見，特高壓交直流示范工程建設實現了我國電力裝備工業跨越式發展，技術創新將助推我國電力裝備制造企業產業轉型升級。”一位不愿透露姓名的輸配電龍頭企業市場部經理表示。

    特高壓設備市場不容小覷

    “中國已具備大規模建設特高壓電網的條件，預計特高壓電網建設將會在‘十三五’期間大規模形成，最大輸送容量能比目前增加數倍，以解決中國能源發展需要，輸配電設備生產企業將是特高壓建設的最大受益者。”特變電工股份有限公司（簡稱“特變電工”）董事長張新表示。

    專家分析認為，2014年國家電網公司的實際投資完成額和2015年的規劃投資超出市場預期，超預期的點主要在于特高壓。預計2015年特高壓實際開工建設比率將顯著高于往年。按照通常的核準至開工建設流程周期，蒙西-天津南線路有望在3個月內進行設備招標。特高壓項目建設無疑將為電力設備企業帶來大量訂單。在特高壓投資中，設備投資約占45%，其中，變壓器（含電抗器）占設備投資約30%，GIS（氣體絕緣金屬封閉開關設備）約占25%，互感器約占10%。

    國網能源研究院專家稱，過去特高壓建設速度一直不如預期，但2013年起特高壓建設進入加快發展期。“一方面是新能源的飛速發展使得消納成為一大難題，另一方面霧霾等環境問題也將迫使大型煤炭基地和煤電項目向中西部地區轉移，東部等經濟發達地區用電將越來越倚重遠距離輸電。”事實上，特高壓工程是我國電力工業發展史上的一個重要里程碑，特高壓輸電技術大幅提升了我國在國際電工領域的影響力和話語權，也實現特高壓設備的“中國創造”和“中國引領”。應該看到，對特高壓輸配電設備企業來說，這已不僅僅是公司盈利業績的突破點，也是在國際舞臺上彰顯企業實力的絕好機會。

    龍頭企業瓜分“特高壓盛宴”

    特高壓工程的陸續落地，直接利好特高壓設備供應商。平高電氣、中國西電、特變電工、許繼電氣這些老牌的電力設備供應商被多家機構看好。此外，長高集團、中天科技、大連電瓷、四方股份也在國家電網特高壓工程中有中標項目。綜合特高壓交流和直流線路主要產品和生產能力可以發現，我國特高壓一次設備行業中的變壓器、GIS和換流閥的技術壁壘最高。目前，這些設備的市場集中度較高，龍頭企業占據較大市場份額，部分設備市場已呈現“三足鼎立”局面。

    據有關分析人士預計，在2015年核準開工的特高壓建設工程中，特變電工、中國西電、天威保變三者所占的特高壓變壓器（含電抗器）市場份額將分別為40%、30%和30%。其中，作為特高壓變壓器行業第一的特變電工，在最近完成的4個特高壓工程中,變壓器中標量居行業第一。國網規劃2020年前在新疆建設三條特高壓工程線路、750千伏變電站19座，特變電工作為新疆本地龍頭,持續受益。

    在特高壓GIS領域，平高電氣、中國西電和東北電氣三家企業技術來源不同，但產品技術差距不大，預計2015年將繼續瓜分特高壓GIS市場。其中，平高電氣發展方向與國家電網規劃契合度較高，設備更能滿足集中采購的需求，中標概率及盈利水平相對較高。

    在特高壓核心一次設備換流閥的行業市場中，許繼電氣、中國西電占有了絕大部分換流閥市場，兩者市場份額各占約40%。其中，許繼電氣在國家電網公司最近完成的兩交兩直四條特高壓工程中穩定中標。由于特高壓產品技術含量高,技術及業績壁壘高,毛利率高,特高壓產品將大幅提升公司的利潤。作為“國網系”輸配電設備企業，許繼電氣在2015年特高壓工程的中標成績也是備受期待。

    大連電瓷在國家電網公司已完工的7個特高壓工程中瓷絕緣子中標額保持第一，約占40%市場份額；在剛剛完成的淮南—南京—上海和寧夏寧東—浙江紹興特高壓線路招標中,共中標1.76億元，居行業首位。專家預計該公司將在2015年核準的14個特高壓工程中累計中標金額超過10億元，業績將呈爆發式增長。

    “2015年是我國電網又一個投資高峰期，特高壓相關設備企業將持續收益。當然，龍頭公司之外，還有不少生產鐵塔、導電線路、小配件的公司均可以適當關注。”國海證券分析師在接受記者采訪時表示。<