“我覺(jué)得LED行業(yè)已經(jīng)處于新一輪上升周期的前夜。”深圳菁英時(shí)代投資管理有限公司董事長(zhǎng)、總裁陳宏超這樣對(duì)記者說(shuō)。在討論看好的行業(yè)時(shí)，他對(duì)LED、大健康與移動(dòng)互聯(lián)三個(gè)行業(yè)寄予厚望。
“最近沒(méi)怎么去關(guān)心新股打新的狀況，倒是主要把精力放在了對(duì)上市公司的基本面研究上。”陳宏超認(rèn)為，未來(lái)幾年伴隨著結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，行業(yè)與公司將不斷發(fā)生分化。他近期花了比較多時(shí)間研究的是LED和大健康行業(yè)。而再早一點(diǎn)時(shí)間，他對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)研究較多。
“LED行業(yè)已經(jīng)處于新一輪上升周期的前夜了，或者說(shuō)很快就會(huì)爆發(fā)。”陳宏超非常看好LED行業(yè)。過(guò)去幾年，LED行業(yè)一直與“產(chǎn)能過(guò)剩”這個(gè)詞聯(lián)系在一起，近兩年來(lái)LED產(chǎn)品的出口價(jià)格指數(shù)也呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢(shì)。從2013年2月至11月，LED產(chǎn)品的出口價(jià)格指數(shù)整體下降了64個(gè)百分點(diǎn)。但陳宏超認(rèn)為，這樣的情況即將發(fā)生改變。 “首先，LED照明滲透率將會(huì)大幅提升，需求將會(huì)增加迅猛。其次，在過(guò)去幾年，行業(yè)洗牌過(guò)程中經(jīng)歷了優(yōu)勝劣汰，行業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)有所優(yōu)化。另外，在LED封裝這個(gè)環(huán)節(jié)，確實(shí)門(mén)檻比較低；但在上游的芯片和下游的領(lǐng)域，準(zhǔn)入門(mén)檻還是比較高的。”他說(shuō)。確實(shí)，隨著環(huán)境污染日益加重和LED的發(fā)光效率與壽命的提升，在省電、節(jié)能以及環(huán)保上優(yōu)勢(shì)顯著的LED已經(jīng)在全球邁開(kāi)了照明替代的步伐。根據(jù)臺(tái)灣芯片廠晶電在亞太區(qū)LED標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)格發(fā)展研討會(huì)中的預(yù)測(cè)，全球LED燈泡出貨量將從2013年的5.2億顆，在2014年倍增至11億顆。
“大健康行業(yè)則是一個(gè)非常廣泛的領(lǐng)域。從長(zhǎng)期來(lái)看，空間很大，而且增長(zhǎng)的步伐很穩(wěn)健。行業(yè)中崛起了一大批龍頭企業(yè)，研發(fā)能力很強(qiáng)，勢(shì)頭很好。可能有的擔(dān)心是說(shuō)，這個(gè)行業(yè)的估值已經(jīng)不太便宜。但實(shí)際上，估值要看動(dòng)態(tài)水平。由于穩(wěn)健的高增長(zhǎng)，行業(yè)中公司的估值水平很容易就能得到消化。”陳宏超表示。
再早一些時(shí)候，陳宏超的關(guān)注重點(diǎn)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。“這個(gè)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)未必是在制造上，但在很多擴(kuò)展的領(lǐng)域比如說(shuō)電子支付等行業(yè)，都可能會(huì)帶來(lái)較大的變化。”
“最近受到資金面緊張和傳統(tǒng)業(yè)態(tài)向差的影響，短期的風(fēng)險(xiǎn)是較大的。但從中長(zhǎng)期來(lái)看，經(jīng)濟(jì)和股市都是向好的。所以我們做投資時(shí)，既要注意回避短期的風(fēng)險(xiǎn)，又要把握住未來(lái)增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。具體來(lái)說(shuō)，就是規(guī)避一些受到調(diào)控影響的行業(yè)，去跟隨那些未來(lái)幾年能有持續(xù)增長(zhǎng)的行業(yè)。”在訪談的最后，陳宏超這樣談及他的市場(chǎng)策略。<
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