關于LED市場的各種預言和期待，終于在2014年成為現實。2014年上半年，LED上市公司終于一改增收不增利的局面，交出了靚麗業績答卷，這無疑折射出LED市場目前的景氣度。2014年，LED已經迎來爆發元年？專家仍說法不一，有一種說法是，LED市場剛剛步入景氣周期，還有十年的好日子。而正在崛起的智能照明這一新領域，又將給LED帶來怎樣的機遇和挑戰？

    告別增收不增利 八成LED上市公司交出靚麗半年報

    被市場期盼多年的LED行業，今年中報終于給出靚麗的考試答卷，公司增收且增利成為行業普遍現狀。接受采訪時，市場各方參與人士均表達了對未來增長可持續性的期待。

    7月29日，澳洋順昌發布2014年半年報，該公司今年上半年營業收入同比增長近6%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長52%。該公司表示，在保持原有業務穩定發展的同時，該公司LED業務表現出色，銷售收入與利潤貢獻明顯加大。隨著MOCVD的逐步到位并量產，公司LED芯片收入逐月增長，今年第二季度增長尤為明顯。公司一季度、二季度分別實現單季度LED業務收入2345.13萬元、5065.11萬元，環比一季度，今年二季度增長幅度達近116%。

    除了澳洋順昌外，此前發布業績預告的LED公司也紛紛交出靚麗答卷。國內芯片龍頭企業三安光電發布業績預告時稱，該公司預計今年上半年凈利同比增長40%以上。公司解釋稱，隨著LED 照明的滲透，LED 需求旺盛，截止目前尚未減緩。報告期內，該公司產能進一步提高，盈利能力持續提升，出現業績同比大增的境況。

    LED封裝龍頭鴻利光電日前也發布業績預告，稱今年上半年凈利同比增35%到60%，鴻利光電解釋，2014 年上半年，LED 照明市場需求持續向好，公司抓住市場機會，有效地釋放了公司產能，公司在主營業務方面保持了穩定的增長。

    一葉知秋，三家LED產業鏈公司的業績表現，是整個行業向好的縮影。根據平安證券的研究，在已發布業績預告的上市公司中，八成以上的公司宣布業績向好。

    尤其值得一提的是，與2013年相比，今年LED上市公司重大的改觀是改變了“增收難增利”的尷尬現狀。數據顯示，2013年同期，三安光電營業收入同比增長了22%，凈利卻下降了0.7%。去年同期，鴻利光電營業收入同比增長了近24%，凈利卻下滑了30%。

    據了解，LED照明產品價格下降一直是撬動行業蛋糕做大的重要動力，去年芯片、封裝等行業原材料價格下降，導致LED照明產品價格下降，LED照明出貨量增加反向促動芯片、封裝等產品消費的增加，蛋糕大了，但企業的利潤并未見增加。在廣州國際照明展期間，多位受訪對象表達了企業增收難增利的擔憂。

    LED好日子來了

    上市公司中報業績的靚麗，業內專家的看好，使得不少業內人士感慨，2014年，LED照明市場的好日子真的來了。

    “我也是看網上說，2014年是LED照明爆發的元年。我印象里，這幾年，年年都有人喊爆發元年。但實際上每年都年終時都發現增收難增利，于是就把希望寄托到下一年。”某上市公司一線產品經理自嘲的表示。

    在大多數市場從業者眼里，LED爆發是非常確定的事件，觀點的分歧主要在爆發的時間點。

    在廣州照明展主辦方負責人劉俊看來，LED行業已經在爆發了，且持續了很多年。“2012年時，市場說是爆發元年；2013年又說是爆發元年，今年又說。我覺得這是外行話，我不知道他們說的爆發具體指什么。在我看來，爆發主要代表LED的滲透率越來越高，市場容量越來越大。事實上，就這些而言，LED已經在爆發了，并且爆發了很多年。”劉俊表示。

    在劉俊看來，LED產品的需求包括新興需求和替代需求，新興需求包括路燈、園林燈等需要LED燈，替代需求包括熒光燈、白熾燈、家居燈、廠房燈等需要被LED燈替換。事實上，近年來，LED兩方面的需求都在增長，市場容量也在越來越大。

    事實上，LED照明的市場空間一直存在，市場也一直憧憬照明市場的大爆發。那么應如何看待今年照明市場的暖意？LED照明的爆發可以持續多久？

    中銀國際分析師李鵬接受采訪時表示，驅動LED照明走進向上周期的主要因素是價格。“過去12個月看，全球品牌球泡燈價格下降達20%以上。LED光源與節能燈之間的價格差越來越小。”李鵬表示，價格的下降促使LED燈的滲透率進一步提升。

    LED市場或迎來十年黃金期

    中國照明學會秘書長竇林平表示，2013年中國照明行業的總產值約為4800億，預期LED照明滲透率將由2012年10%，2013年20%提升至2014年40%以上，連續3到4年保持100%的復合增速。中國照明行業將在LED照明驅動下形成過萬億的產業規模。在替換和控制的雙輪驅動下，LED照明行業有望迎來十年的高速發展期。

    行業的繁榮并非代表所有企業的日子好過。在行業高速發展的背景下，各路社會資本涌入，大廠、小廠一擁而上，低價無序競爭，仍是行業真實寫照。不少LED企業認為，將來總會死掉一批小企業，這樣剩下的企業，日子就好過一些。

    佛照光電市場部經理接受采訪時表示，部分企業無序競爭，盲目擴張，肯定會遭遇不測而死去。但大家都看得到這個行業的市場空間，有人離開就會有人進來，因此，這個行業從誕生那一天起，就注定面臨激烈的競爭。

    現在不少LED企業在搶占市場，搶占渠道，以等待市場爆發時，搶占行業制高點。但由于各家公司的產品有差異性不大，整個行業就選擇價格戰，價格戰讓整個行業的企業都很難受，很多大企業就選擇激進的價格戰，進行戰略性虧損，為到將來搶占市場。

    行業增長企業命運各不同 三類企業獲勝幾率大

    在劉俊看來，未來三種企業能夠在競爭中獲勝，一是有規模優勢的大企業；二是專業化的企業，就是能再細分市場把產品做到很有特色的企業；三是有LED專利技術的企業。

    事實上，作為需要規模支撐的LED照明企業，資本實力是相關公司生存的發展的重要保障，上市公司在融資和資本支出方面均具備更大優勢。因此上市公司的生存更有保障。但在上市公司之間，多家券商研究員均表示，技術實力強、規模更大的上市公司將在競爭中更有利，如芯片龍頭三安光電，產業鏈齊全的德豪潤達，專注封裝產品的鴻利光電，以及在應用照明領域技術見長的陽光照明。

    智能照明開啟行業新空間 促動行業加速洗牌

    在LED行業迎高速發展的同時，一股與物聯網結合的智能化潮流在慢慢起步。今年初，法蘭克福照明展上，飛利浦一款“CITY TOUCH”智能照明管理系統，展示了“互聯城市”的可能性。無論是臺灣國際照明展、法蘭克福照明展還是廣州照明展，智能照明均成為產業關注的焦點。

    “目前不僅飛利浦、歐司朗、東芝等大品牌照明企業推出智能照明產品，國內的上市公司，如陽光照明等，都有此類產品。”某上市公司人士表示。他表示，從未來看，這是照明產業發展的必然趨勢。

    所謂智能照明產品，目前業內并無統一的標準和概念。但一般情況下，智能照明，是指利用先進的計算機、嵌入式系統及網絡通訊技術，將照明線路中的各種光源通過網絡連接到一起進行控制的平臺。一方面，智能照明將讓用戶有更方便的手段來管理照明設備，比如，通過紅外遙控器、智能開關，傳感器，電話、互聯網或者語音識別控制照明設備，更可以執行場景操作；另一方面，智能照明系統內的各種照明設備相互間可以通訊，不需要用戶指揮也能根據不同的狀態互動運行，從而給用戶帶來最大程度的高效、便利、舒適與安全。

    “現在的智能照明產品，主要加入了調光、調色溫等功能，比如無人時自動調節成微亮狀態，有人時智能點亮，也可以根據環境溫度調整光的冷暖，自動調節室內光感環境。”廣州照明展主辦方負責人劉俊表示。

    同時，劉俊表示，智能照明是可以跟智能家居和智慧城市有機融合在一起的，但是當下而言，智能照明最大的問題在于沒有統一的接口。

    “從目前各廠家推出的產品看，有通過藍牙控制的，有通過WIFI控制的，行業無統一接口，仍處于概念推廣和起步階段。”劉俊表示。

    在劉俊看來，智能照明能走入尋常百姓家，仍需要相當長時間。在其普及的道路上，需要先解決兩個問題，一是統一接口的問題，目前各公司產品的第三方接口不統一，難成行業趨勢；二是費用問題，LED照明產品剛下降到能撬動需求的臨界點，而智能照明產品的價格就相對剛高。

    賦予行業外延價值

    盡管做到大范圍普及，智能照明產品仍有相當長的路要走。但其產業趨勢和對行業的影響卻不容忽視。

    平安證券研究員林照天表示，智能照明將使LED照明行業從資本設備模式向服務模式轉變，增加了產品的附加值。智能照明需要額外的控制模塊及App，這將提升廠家的市場空間。

    “智能照明為LED 企業提供了很好的移動互聯入口，也是一個劃時代的機遇。智能照明將促使傳統的燈具企業加大與移動互聯公司合作，照明將成為未來大物聯網不可或缺的一部分，保健、能源、服務、視頻、通信等各個領域都會與之聯系整合，而物聯網、智能家居等的發展也將給LED 智能照明更大的發揮和創新空間。”林照天表示。

    據招商證券的研究，在不考慮高附加值產品的基礎上，僅2014-2015 兩年智能照明行業將額外提供至少超過600 億元的市場空間。如果按照30%的年復合增長計算，五年內累計數額超過2000億。

    除了提升行業空間外，智能照明更大的意義在于改變照明行業生態，招商證券黃瑜表示，未來在專業化生產基礎上的產業整合將是未來智能照明的發展方向。專業化生產是燈具制造企業和控制器廠商的生存基礎，系統整合商和平臺運營商在行業中的話語權更大。同時照明廠商與互聯網企業加大合作是大概率事件。<