中國(guó)電子電路行業(yè)協(xié)會(huì)（CPCA）董事長(zhǎng)由鐳：2019國(guó)內(nèi)PCB項(xiàng)目投資火熱 但資本市場(chǎng)有所降溫

　　12月4日，以“凝匯•創(chuàng)新•領(lǐng)航”為主題的2019國(guó)際電子電路（深圳）展覽會(huì)在深圳會(huì)展中心盛大舉辦。為滿足更多企業(yè)的參展需求，今年主辦方?jīng)Q定在原來1、2、4及9號(hào)館的基礎(chǔ)上加開3號(hào)館，展覽最終面積達(dá)68,900平方米，共匯聚了621家參展商、3,537個(gè)展位，規(guī)模創(chuàng)下歷史新高。　　

　　作為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的商貿(mào)及交流平臺(tái)，國(guó)際電子電路（深圳）展可一站式展示覆蓋線路板及電子組裝行業(yè)整個(gè)供應(yīng)鏈的革新設(shè)備及技術(shù)。與此同時(shí)，與往年一樣，展會(huì)同期還舉辦了一系列國(guó)際技術(shù)會(huì)議。

中國(guó)電子電路行業(yè)協(xié)會(huì)（CPCA）董事長(zhǎng)由鐳先生

　　作為國(guó)際技術(shù)會(huì)議特邀的行業(yè)專家和演講嘉賓之一，中國(guó)電子電路行業(yè)協(xié)會(huì)（CPCA）董事長(zhǎng)由鐳先生做了主題為《中國(guó)PCB產(chǎn)業(yè)前瞻》的專題演講，與參會(huì)者共同探討PCB行業(yè)最新的市場(chǎng)發(fā)展及技術(shù)趨勢(shì)。

　　全球電子信息行業(yè)出現(xiàn)不同程度下滑

　　受汽車、消費(fèi)電子等需求下滑影響，全球半導(dǎo)體、面板顯示市場(chǎng)銷售同比均出現(xiàn)下滑。

　　僅今年上半年，全球半導(dǎo)體營(yíng)收同比下滑14.5%；前三季度全球中小尺寸顯示面板營(yíng)收相比去年微幅下滑。

　　據(jù)中國(guó)電子電路行業(yè)協(xié)會(huì)（CPCA）董事長(zhǎng)由鐳先生表示，根據(jù)Semiconductor Intelligence、IC insights、IDC等產(chǎn)研機(jī)構(gòu)對(duì)2019年及2020年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)景氣度觀察，2019年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)最差可能出現(xiàn)15%的衰退，最保守估計(jì)將出現(xiàn)7.2%的下滑；2020年這一市場(chǎng)增長(zhǎng)稍顯可觀，據(jù)Semiconductor Intelligence、WEST預(yù)測(cè)增幅將達(dá)到8%、5.4%。

　　此外，僅今年前三季度，全球中小尺寸面板營(yíng)收由去年同期的374億美元，微幅下滑至373億美元。

　　全球PCB產(chǎn)值前三季度累計(jì)同比下降為3.5%，全年預(yù)計(jì)同比下降1-3%。

　　據(jù)SIA、IHS、Prismark統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年全球PCB產(chǎn)值除第二、第三季度出現(xiàn)增長(zhǎng)外，其他兩個(gè)季度均出現(xiàn)不同程度下滑，第一至第四季度增幅分別表現(xiàn)為，-11.3%、1.5%、10.5%、-3.5%。

　　此外，2019年全球PCB產(chǎn)值僅第一季度出現(xiàn)14.1%的下滑外，其他三個(gè)季度均出現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)。據(jù)預(yù)測(cè)，第四季度全球PCB產(chǎn)值增幅約為0.7%，全年增幅同比或下滑1-3%。

　　國(guó)內(nèi)主要PCB企業(yè)業(yè)績(jī)逆勢(shì)上揚(yáng)，提振產(chǎn)業(yè)發(fā)展信心

　　由鐳先生指出，根據(jù)綜合wind、工信部、企業(yè)財(cái)報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)23家A股上市的PCB制造企業(yè)前三季度業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，整體情況向好。

　　具體表現(xiàn)為，在營(yíng)收層面，這23家PCB制造企業(yè)前三季度合計(jì)營(yíng)收849億元，同比增長(zhǎng)12.4%。

　　這23家企業(yè)中，19家保持增長(zhǎng)，雙位數(shù)增長(zhǎng)的有11家，其中深南電路、滬電股份、傳藝科技增幅更是超過30%。

　　在利潤(rùn)層面上，這23家PCB制造企業(yè)前三季度合計(jì)凈利潤(rùn)72億元，同比增長(zhǎng)22.4%。這23家企業(yè)中，16家保持盈利，9家增幅超過20%，其中包括深南電路、滬電股份、博敏電子、弘信電子、中京電5家企業(yè)增幅在50%以上，滬電股份增幅更是高達(dá)122%。

　　頭部企業(yè)仍是營(yíng)收及利潤(rùn)增量的主要來源。

　　綜合來看，頭部企業(yè)仍是營(yíng)收及利潤(rùn)增量的主要來源，其中前五大企業(yè)：鵬鼎控股、東山精密、深南電路、滬電股份、景旺電子，前三季度合計(jì)營(yíng)收為509億元，占比60%；貢獻(xiàn)營(yíng)收增量為74億元，占比達(dá)79%。同期合計(jì)利潤(rùn)48.3億元，占比67%，貢獻(xiàn)利潤(rùn)增量為12.3億元，占比達(dá)93%。

　　國(guó)內(nèi)材料及設(shè)備企業(yè)業(yè)績(jī)喜憂參半

　　由鐳先生指出，根據(jù)wind、企業(yè)財(cái)報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，9家A股上市企業(yè)的PCB上游材料企業(yè)前三季度業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，含覆銅板、銅箔、專用化學(xué)品等，9家材料企業(yè)前三季度合計(jì)營(yíng)收為183億元，同比增長(zhǎng)5.7%。同期合計(jì)凈利潤(rùn)為18億元，同比增長(zhǎng)17.7%。

　　設(shè)備業(yè)表現(xiàn)低于預(yù)期，主要受上半年貿(mào)易摩擦影響客戶投資比較保守。由鐳先生指出，下半年雖然貿(mào)易摩擦持續(xù)，但是隨著5G相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快推進(jìn)，以及市場(chǎng)對(duì)蘋果、華為等廠商高階產(chǎn)品的反映熱烈，設(shè)備業(yè)第四季度業(yè)績(jī)有望企穩(wěn)回升。

　　此外，由鐳先生還強(qiáng)調(diào)，2019年其實(shí)是5G基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)元年，而并非是5G商用元年。

　　國(guó)內(nèi)PCB以及相關(guān)企業(yè)項(xiàng)目投資依舊火熱

　　據(jù)CPCA統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年前三季度，國(guó)內(nèi)電子電路行業(yè)奠基、擴(kuò)產(chǎn)、投產(chǎn)項(xiàng)目共計(jì)133項(xiàng)，總投資金額為2034億元（其中包括今年投產(chǎn)項(xiàng)目），PCB制造業(yè)依舊是投資重點(diǎn)，共有84項(xiàng)，占投資的63%。

　　據(jù)由鐳先生介紹，從地區(qū)分布來看，江西、蘇州、廣東為主要投資熱門省份。從產(chǎn)品來看，行業(yè)開始加大高端產(chǎn)品投資，如欣興電子今年宣布在蘇州、黃石兩地投資載板，昆山南亞將投資9億元新建高階載板技改項(xiàng)目，奧特斯重慶增加10億歐元投資載板等。

　　國(guó)內(nèi)PCB制造業(yè)資本市場(chǎng)融資有所降溫

　　據(jù)上市公司公告統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2000-2019年國(guó)內(nèi)PCB制造業(yè)上市公司累計(jì)融資近400億元，其中2017-2018年完成融資203億元，2019年融資額度大幅下滑。

　　據(jù)由鐳先生指出，2017-2018年8家PCB制造企業(yè)集中登錄A股，IPO首發(fā)合計(jì)約92億元，其中僅2018年鵬鼎控股IPO首發(fā)37.14億元，創(chuàng)A股PCB制造企業(yè)首發(fā)紀(jì)錄。而2019年國(guó)內(nèi)未有新的PCB制造企業(yè)IPO，A股上市的PCB制造企業(yè)中僅有12.09億元的股權(quán)融資。

　　5G建設(shè)提速，推動(dòng)萬物互聯(lián)

　　CPCA通過對(duì)三大電信運(yùn)營(yíng)商公布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2020年中國(guó)將新建設(shè)基站超過65萬座，將覆蓋全部地級(jí)市城區(qū)；到2024年累計(jì)建設(shè)約500萬座5G基站。

　　具體來看，2019年6月中國(guó)移動(dòng)宣布年底前建設(shè)5萬座5G基站，50多座城市將實(shí)現(xiàn)5G商用，2020年底前所有地級(jí)市城區(qū)實(shí)現(xiàn)5G商用。由鐳先生指出，據(jù)預(yù)測(cè)2019-2022年通信領(lǐng)域PCB出貨量年均復(fù)合增長(zhǎng)率（GAGR）將達(dá)到105%。與此同時(shí)，通信領(lǐng)域PCB出貨上量，將帶來更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，相關(guān)產(chǎn)品也將面臨降價(jià)的壓力。

　　此外，由鐳先生還表示，5G為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新動(dòng)能，5G技術(shù)在數(shù)據(jù)傳輸速率、移動(dòng)性、傳輸時(shí)延以及終端連接數(shù)量等方面的優(yōu)勢(shì)將推送萬物互聯(lián)。據(jù)GSMA預(yù)測(cè)，到2025年全球5G連接數(shù)約為16.4億，其中中國(guó)占比28%，達(dá)4.6億。

　　5G催生高頻、高速覆銅板材料增量需求

　　由鐳先生指出，5G基站隨著通信頻率的提升，將帶動(dòng)高頻、高速通信材料需求的增長(zhǎng)。同時(shí)5G無線數(shù)量大幅增長(zhǎng)，也將會(huì)進(jìn)一步提升高頻、高速通信材料的用量。

　　柔性折疊終端激發(fā)FPC市場(chǎng)空間

　　隨著華為Mate X、三星Galaxy Fold、LG可彎曲TV陸續(xù)推向市場(chǎng)，柔性可折疊的概念逐漸深入人心，為FPC市場(chǎng)提供了更大的增長(zhǎng)空間。同時(shí)手機(jī)作為FPC的主載體，手機(jī)用FPC占整個(gè)FPC市場(chǎng)規(guī)模的40%以上。由鐳先生表示，據(jù)預(yù)測(cè)2023年手機(jī)FPC規(guī)模將占FPC整體市場(chǎng)規(guī)模的45%以上。

　　此外，據(jù)研究機(jī)構(gòu)DSCC預(yù)測(cè)，到2022年全球可折疊OLED市場(chǎng)達(dá)6300萬臺(tái)。IHS預(yù)測(cè)，到2025年全球可折疊OLED市場(chǎng)達(dá)5050萬臺(tái)。

　　汽車電動(dòng)化及智能化帶動(dòng)車用PCB需求提升

　　據(jù)由鐳先生介紹，1-9月中國(guó)汽車產(chǎn)量1815萬輛，同比下滑11.4%，但新能源汽車產(chǎn)出98.3萬輛，同比增長(zhǎng)11.7%。2020年全球電動(dòng)車規(guī)模將達(dá)600萬輛，同比增長(zhǎng)28%%，到2023年預(yù)計(jì)將超過1200萬輛。

　　此外，他還指出，伴隨著汽車持續(xù)智能化升級(jí)，車用PCB逐漸向集成化高更、面積更小的HDI過度，到2020年全球ADAS滲透率有望達(dá)到25%，新車ADAS搭載率有望達(dá)到50%。2025年全球汽車電子市場(chǎng)將達(dá)5506億美元，其中中國(guó)汽車電子市場(chǎng)將達(dá)2154億美元，2018-2023年全球車用PCB市場(chǎng)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率（GAGR）約為5.6%。

　　企業(yè)要堅(jiān)定信心，向高質(zhì)量方向邁進(jìn)

　　由鐳先生指出，在當(dāng)前和未來短期內(nèi)，PCB行業(yè)既充滿挑戰(zhàn)，同時(shí)又蘊(yùn)藏機(jī)遇。而為了確保行業(yè)能夠高質(zhì)量發(fā)展，他提出了幾點(diǎn)建議：在國(guó)家層面上，國(guó)家要提升準(zhǔn)入門檻，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。在企業(yè)層面上，企業(yè)要?jiǎng)?chuàng)新突破，在同質(zhì)化產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)中聚焦新的市場(chǎng)載體；優(yōu)化成本管控，提升效率，提倡智能工廠建設(shè)；加大研發(fā)投入，加大對(duì)IP保護(hù)力度，不斷創(chuàng)新；強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任，加強(qiáng)環(huán)保、大安全、合規(guī)意識(shí)；完善人才培訓(xùn)體系，造福社會(huì)，成就員工。