中國半導體業重組在即

    iSuppli公司認為，全球經濟衰退已把中國半導體產業置于險境。

    最近10年，中國政府一直努力發展國內經濟，以獲得經濟獨立性。而發展技術性較強的半導體產業，則被視為中國獲得長期國內經濟與技術獨立性的關鍵。

    中國政府通過向計劃在國內擴大制造業務的企業提供優惠政策，來促進國內經濟的增長。有一段時間，中國企業紛紛利用利潤來擴大生產，并增雇工人。中國政府的計劃是，中國企業與工人最終要滿足人們對于產品的需求，而且制造業引擎要由國內驅動。

    但不幸的是，這個計劃遇到了挫折。在內需還沒達到可與外需匹敵的程度的時候，全球銷售就一蹶不振了。

    科技產業，具體而言就是半導體制造業，一度被中國政府視為經濟增長的一大支柱，現在已成為財政負擔。半導體產業在產能與技術方面的投資，沒有實現預期中的財務回報。

    圖2所示為iSuppli公司對于2001-2013年中國半導體工廠產能的逐年預測，包括晶圓代工與集成設備制造商(IDM)在內。

    另外，對于企業會關閉其它地區的產能，紛紛轉向成本更低和效率更高的中國制造業的估計過于樂觀，這也加重了中國面臨的困難。

    由于目前全球經濟陷入衰退，中國遇到了嚴峻挑戰：如何在半導體產業崩潰之前重組整個產業。

    展望未來

    2011年中國半導體產業會是什么樣子？芯片供應商是否會合并，需求缺乏是否會導致企業停業？

    中國半導體制造業發展速度曾傲視全球，而上述問題只是其面臨的諸多問題中的一部分。

    這些問題的答案在于全球經濟形勢。在消費者感到能夠再度放心地花錢之前，半導體需求將保持低迷。由于中國企業與競爭對手相比，并沒有獨到的技術，太多同樣的產能在追逐同樣的市場機會，所以處于劣勢。

    中國的工廠產能利用率目前處于紀錄低點，企業的現金流根本無法實現損益兩平。

    圖3所示為iSuppli公司對于2000-2013年中國晶圓與工廠產能利用率的預測。

    企業越大，問題越大？

    第二個非常重要的關鍵問題是：如果擁有類似技術的供應商合并，是否只會產生面臨更大現金流問題的較大公司而已？

    乍看起來，這是最可能再現的結果。但是，有一個副作用將明顯影響中國的企業格局：公司越大，生存的可能性越大。

    2012年以前不會復蘇

    中國半導體產業的混亂局面將持續多久？雖然這個問題難以預測，但通過觀察中國半導體企業的產能利用率，可以略見端倪。

    iSuppli公司預計2012年以前中國制造業不會出現復蘇。由于需求嚴重下滑，現金流為負的實力較弱的公司，不太可能撐過兩年。

    iSuppli公司預計，第一宗合并案將在2009年第二季度敲定。這將暗示，時間是決定企業是否能夠經受住目前困境考驗的關鍵。iSuppli公司預測，到2010年下半年，規模變小但實力變強的中國半導體產業將會浮現。

    作者：Len Jelinek iSuppli公司的總監及半導體制造首席分析師