賽迪顧問股份有限公司高級副總裁 呂國英
近幾年來，全球半導(dǎo)體市場一直都處于低迷發(fā)展期，2005年以來，市場增速一直保持在10%之下，2008年在行業(yè)低迷以及金融危機(jī)的雙重影響下更是出現(xiàn)2.2%的負(fù)增長，這是繼2001年負(fù)增長之后，市場再次出現(xiàn)下滑。中國集成電路市場雖然在2008年仍然保持增長，但增速僅為6.2%，相對于2007年18.6%的增速，一向保持快速發(fā)展的中國IC市場，增速下滑超過10個百分點，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全球市場增速的降幅。整體來看，在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下，半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展遇到了極大挑戰(zhàn)。無論媒體還是業(yè)內(nèi)人士，都將2008年以來半導(dǎo)體行業(yè)的低迷形象的稱為“冬天”。
如果說2008年行業(yè)進(jìn)入冬天，那么2009年就是深冬，至少目前來看，2009年一季度行業(yè)發(fā)展速度仍在快速下滑，根據(jù)SIA的統(tǒng)計，2009年一季度全球半導(dǎo)體市場銷售額與2008年一季度相比下降29.9%，就算與發(fā)展緩慢的2008年四季度相比，市場仍然下滑了15.7%。再從產(chǎn)能利用率來看，根據(jù)SICAS統(tǒng)計，從2008年Q3以來，全球半導(dǎo)體產(chǎn)能利用率就開始出現(xiàn)明顯下滑，而到2009年一季度，全球半導(dǎo)體產(chǎn)能利用率仍然在下滑，目前的產(chǎn)能利用率已經(jīng)在60%以下，全球半導(dǎo)體行業(yè)在2009年的發(fā)展并沒有好轉(zhuǎn)。
圖 2006Q2-2009Q1全球半導(dǎo)體市場規(guī)模和能利用率
數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問 2009，02
2009年一季度全球半導(dǎo)體行業(yè)繼續(xù)寒冬，而中國集成電路市場也經(jīng)歷了前所未有的下滑，根據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2009年一季度中國集成電路產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)銷售收入202.74億元，同比下降了34.1%。集成電路產(chǎn)量為73.1億塊，同比下降了18.5%。而海關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，一季度中國進(jìn)口集成電路249.4億塊，同比下降了19.5%；進(jìn)口金額215.4億美元，同比下降了27.9%。中國的集成電路市場主要決定因素就是進(jìn)口，進(jìn)口和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)占中國集成電路市場的比重大約是7:3，而一季度中國進(jìn)口下滑27.9%，產(chǎn)業(yè)下滑18.5%，粗略估計，2009年一季度中國集成電路市場下滑近20%。事實上根據(jù)賽迪顧問（CCIDConsulting）從下游整機(jī)產(chǎn)量推算出的2009年一季度中國集成電路市場規(guī)模為1190.5億元，同比下滑為20.5%。
雖然到2009年一季度截至行業(yè)的發(fā)展處于寒冬之中，但是，機(jī)構(gòu)分析師和業(yè)內(nèi)廠商似乎在2009年看到了一些行業(yè)復(fù)蘇的跡象。首先是據(jù)SIA統(tǒng)計，2009年3月份市場單月統(tǒng)計比2月份有所提高；其次從環(huán)比來看，2009年一季度全球半導(dǎo)體市場規(guī)模的下滑速度與08年4季度相比有所減緩；此外，2009年以來，多家半導(dǎo)體廠商和設(shè)備廠商的訂單出貨幣都出現(xiàn)了回升的勢頭。再從行業(yè)指數(shù)來看，2009年3月，費城半導(dǎo)體指數(shù)大漲22.19%，創(chuàng)近五個月新高，走勢明顯強(qiáng)于道瓊斯指數(shù)；而臺灣的電子零組件指數(shù)則上漲20.6%，中國的CSRC電子行業(yè)指數(shù)也上漲19.3%。除了數(shù)據(jù)上的復(fù)蘇跡象以外，業(yè)內(nèi)已有廠商認(rèn)為行業(yè)已經(jīng)“觸底”，英特爾CEO歐德寧認(rèn)為半導(dǎo)體市場在2009年一季度已經(jīng)“觸底”，意法半導(dǎo)體和臺積電也認(rèn)為實際市場好于業(yè)界的預(yù)期，而且認(rèn)為市場和可能在09年二季度就將開始逐漸回暖。
表面上看，2009年以來半導(dǎo)體行業(yè)的確出現(xiàn)一些復(fù)蘇跡象，然而賽迪顧問對市場回暖論持謹(jǐn)慎態(tài)度。首先來分析統(tǒng)計數(shù)據(jù)，雖然2009年三月份市場單月回升、廠商訂單出貨幣的確是有一定增長，但增長幅度非常有限，而且這部分增長，很可能是下游廠商為了填補(bǔ)庫存拉動的，由于未來發(fā)展的不確定性，很多半導(dǎo)體下游客戶都將自身庫存維持在一個較低水平，而2009年以來庫存的消耗使得這些客戶需要進(jìn)行一些額外的采購來填補(bǔ)相對較低的庫存水平，現(xiàn)在的問題是，如果下游產(chǎn)品需求沒有出現(xiàn)明顯的恢復(fù)，那么在下游客戶填平了這部分庫存水平之后，半導(dǎo)體廠商的訂單是否還能保持增長？再從行業(yè)指數(shù)來看，賽迪顧問認(rèn)為行業(yè)指數(shù)的增長是正常的，而且也同樣認(rèn)為半導(dǎo)體市場將在2009年回暖，但是，不代表行業(yè)在一季度就能完成“觸底”，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，股票行業(yè)指數(shù)畢竟是先行指數(shù)，因此這些指數(shù)在2009年一季度的回暖是正常的，然而這個先行指數(shù)到底領(lǐng)先實際市場幾個月，這需要未來市場的實際發(fā)展來驗證。而部分廠商的樂觀雖然有一定的實際做參考，但這些廠商的參考點基本都是自己企業(yè)的訂單以及產(chǎn)品銷售情況，難免有片面的情況。至于2009年一季度市場行業(yè)是否“觸底”的問題，賽迪顧問目前認(rèn)為還需要做進(jìn)一步的觀察，但綜合來看，2009年下半年，半導(dǎo)體行業(yè)應(yīng)該能夠開始真正回暖。
2009年一季度半導(dǎo)體市場“觸底”的觀點目前來看在行業(yè)內(nèi)仍然存在爭議，但市場將在2009年回暖的預(yù)測則基本沒有人會反對。雖然市場將在2009年回暖，但是從2009年全年來看，全球市場仍然可能出現(xiàn)20%的深度負(fù)增長，而中國市場方面，可能會遭受首度負(fù)增長。集成電路市場的增長，主要取決于下游整機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度，之前中國集成電路市場連年出現(xiàn)高增長率，其最直接的因素就是筆記本電腦。手機(jī)和液晶電視等產(chǎn)品產(chǎn)量的高增長所致，而2009年以來，根據(jù)中國工信部統(tǒng)計信息顯示。截至2009年一季度，筆記本、手機(jī)和液晶電視的產(chǎn)品產(chǎn)量增速同比都出現(xiàn)了明顯降幅，而手機(jī)產(chǎn)量更是出現(xiàn)了-3.7%的下滑，下游產(chǎn)品產(chǎn)量增速的下滑將直接導(dǎo)致上游集成電路市場的發(fā)展。綜合分析中國下游產(chǎn)品產(chǎn)量、中國集成電路產(chǎn)業(yè)情況以及集成電路進(jìn)出口情況，賽迪顧問認(rèn)為，2009年全年，中國集成電路市場規(guī)模將會下滑5%左右，首次出現(xiàn)負(fù)增長。然而未來中國市場的發(fā)展仍有很多不確定性因素，包括全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)情況；中國政府對集成電路行業(yè)的支持力度以及相關(guān)政策的出臺，例如家電下鄉(xiāng)等政策等；此外，人民幣匯率的走勢也將會在一定程度上影響中國集成電路市場的發(fā)展。此外值得注意的一點是，經(jīng)歷了多年的發(fā)展之后，中國已經(jīng)成為全球集成電路的主導(dǎo)市場，未來全球市場的走勢，很大一部分將取決于中國市場的走勢。■
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