近年來，新能源產業在政策的助推和鼓勵下，逐漸走入了快速發展期。然而由于內外部市場環境的影響，尤其是融資受限、成本高企、政策轉向這些不利因素集中堆積，光伏、風電這兩大原先朝氣蓬勃的新能源產業一瞬間都被拋入一個前所未有的艱難境地中，一場大洗牌已不可避免。

    在經歷了前幾年“只要產得出就能賣得出”時期后，光伏和風電行業終于也走上與傳統產業類似的道路產能過剩、低價競爭、利潤下降。最終，在“馬太效應”的影響下，大企業或將成為最后的贏家，而眾多小企業則可能出局。

    價格戰逼迫小企業出局

    “從一季度末起光伏組件價格就開始連續跳水，現在整個產業鏈的價格區間都下移了，而價格下跌的結果就是小企業的產品沒人要了。”國內一家大型光伏企業內部人士說。

    據他透露，國內不少中小型的光伏組件公司當前都在大面積停產或減產，“過去他們還可以憑借價格優勢拿到訂單，但現在大企業的產品價格也下來了，小企業就更沒競爭力了。”

    據IMS Research的全球光伏產業分析報告顯示，今年一季度全球光伏組件出貨量下降了近10%。隨后，去年還保持強勁的組件均價出現普跌。數據顯示，4月1日開始，現貨市場多晶硅價格一度下跌40%至53.7美元/公斤，硅片價格下跌40%至0.54美元/瓦，組件價格下跌27%至1.13美元/瓦。而全產業鏈價格的迅速下跌使得所有光伏企業毛利率均大幅下滑，利潤空間迅速收窄，一部分無成本優勢的中小企業出現虧損，開工率甚至跌至50%以下。

    與光伏類似，風電行業當前也在遭遇同樣的陣痛。有關數據顯示，2007年到2008年間，風機價格下降13.3%，降至每千瓦6500元左右，這一下降趨勢在2008年到2009年增至18.5%，邁入2010年后更增至18.9%。而今年以來，有風機報價甚至低于3500元/千瓦，與3年前相比幾乎跌去一半。

    “原來大致經過10個月每千瓦價格會下降500元，現在縮短到了6個月、4個月甚至更短。”金風科技公共事務部總監姚雨對此評論說。

    更嚴峻的是，在價格下跌的同時，成本卻在上升。這成為風機企業心中難掩之痛。

    筆者了解到，由于稀土價格暴漲，作為風電機組的核心原材料釹鐵硼的價格比去年同期上漲10倍有余。受此影響，全國多家風電機組生產企業均出現不同程度的停產。

    此前中金公司的一份研報就提出，作為風電機組的原料，永磁材料現貨價格已從每公斤100元飆升至700元，如果全部在現貨市場采購，將壓縮風機企業毛利率超過10個百分點。不過，在一些品牌企業眼中，當前的市場環境反而使得原先可能不被看重的品牌優勢更能得到體現。

    阿特斯陽光電力董事長瞿曉鏵就告訴筆者，在一個供不應求的市場中，什么東西都賣得掉，品牌企業反而不能體現品牌和質量的優勢;而一旦供求平衡，則規模企業的優勢將得以凸顯。

    “現在光伏產品的品牌價值比以前更高了，國外企業也更看重品牌，因為在成本制約下，價格已跌無可跌了。”上述大型光伏企業內部人士說。

    融資難加劇兩極分化

    “目前的情況雖然很嚴峻，但比金融危機之時還是要好一些。現在最主要的問題還是企業貸款比較難。”江蘇一家單晶爐設備生產商常州江南電力光伏科技有限公司總經理杜軍表示。

    他透露，盡管有些大企業還能夠拿到銀行承兌，但小企業就拿不到了。國家銀根一緊縮，小企業日子就非常難過。

    “對中小企業來說，目前只能熬一下，以求渡過難關。”杜軍認為，光伏業的洗牌勢必會出現，但一開始可能僅僅影響下游組件廠商，對上游的設備廠商還不會帶來太大沖擊，“當然，如果下游的款項不到位，則還是會有影響”。

    融資難的問題在普遍依賴國內市場的風電行業更加明顯，據新疆鑫風安裝工程有限公司總經理牛國良介紹，一個風電場在建設過程中需要大量投資，其中設備資金的需求是最大的。而由于銀行收緊貸款，不少風電設備公司都出現減產甚至停產的情形，“有家大型風電主機廠早該給我們貨款，但到現在還沒付。”

    他表示，當前風電企業的資金鏈已經相當緊張，像華銳、東氣等擁有其他產業布局的大企業日子還好過些，而另一些單一風機制造廠商就比較困難了。

    “過去市場火的時候，不少小企業招了點臨時工就可以做，而且設備也都賣得掉。但到了現在就需要拼實力、拼質量，有些企業現金流一斷馬上就倒。”牛國良說。

    不過，在小型風電、光伏企業幾乎陷入絕境的同時，龍頭廠商卻可以借力國家級金融機構，繼續擴張。

    此前，中國最大的多晶硅生產商保利協鑫的母公司協鑫集團就與國家開發銀行(下稱“國開行”)簽署了開發性金融合作協議。根據協議內容，未來五年，國開行將對協鑫集團的境內外投資項目提供外幣與人民幣組合的融資支持，以滿足協鑫集團未來發展的資金需求。其中，保利協鑫為主要支持對象，包括其光伏材料業務、環保電力、光伏電站系統集成和海外光伏電站業務。

    全球最大多晶硅片制造商賽維LDK太陽能有限公司今年也與國開行全資持有的國開金融有限責任公司、建銀國際下屬投資基金以及另一銀行下屬投資基金共同簽署了投資協議書，其由此成為首家同時獲得上述三家具有“國字號”金融機構共同投資的新能源企業。

    事實上，這種特殊待遇已使大企業即便在市場環境不好的情況下仍能享受超額利潤，由此進一步拉大與小企業的距離。如保利協鑫近日發布的業績預盈公告就稱，今年上半年股東應占利潤同比將增長約300%，而利潤大增的原因是多晶硅產量及硅片的產量及銷量大幅增長，公司的銷售收入獲得大幅增長。

    政策風吹破產業泡沫

    光伏、風電近幾年的迅猛發展主要由各國政府的扶持政策所推動。而今年以來兩大行業遭遇的“成長煩惱”很大程度上也是由于政策變化所致。

    以風電為例，國家對稀土資源的整頓政策推高了稀土價格，結果就間接抬高了風機企業的制造成本。另有消息稱，國家能源局將收回原屬于省級發改委的5萬千瓦以下陸上風電場項目審批權。陸上風電場項目審批更加嚴格，受益的同樣是大型風電企業。

    “首先，"十二五"規劃中國內風電增速預計將明顯放緩。同時，國內風電資源又經過了五大發電集團領頭的風電場大力開發，未來剩余高速風電場有限，留存風電資源區多為低速風電場。”元富證券分析師說。

    他預計，2011年風機需求將呈負增長，全年風電裝機容量僅為16GW。而此前業界預測中國今年裝機將達到18GW。

    凱基證券分析師則指出，從5月份起國家電網就關閉所有風電運營商核準手續，且目前何時重啟尚無時間表，這使得全年裝機容量將受影響。而國家持續提高存款準備金率，導致運營商面臨資金壓力，裝機意愿不高，這也令行業內可能有訂單延遲交付問題。

    光伏行業同樣如此。賽維LDK有關人士指出，由于去年下半年到今年上半年有大量新產能投產，目前全球光伏總產能仍大于需求。在此背景下，一線大廠與小廠的銷售情況就出現明顯分化。

    據他介紹，這一點在國內市場更加明顯。因為不少項目投資方怕出問題，都會刻意選擇一些大廠的產品。另一方面，大企業在國內的項目公關能力也相對更強。

    Solarbuzz資深分析師Finlay Colville日前曾公開表示，2010年光伏設備廠商呈兩位數增長的訂單與營收，是二線晶硅廠商激進擴產與新一輪薄膜投資建設的結果。但在2010與2011年間人為造成的設備資金支出高峰短期內投入生產，卻與行業長期的需求趨勢相悖。

    “前些年光伏市場一直沒有嚴格的進入規則，導致大批品質差、缺乏科技含量的光伏產品以低價優勢擾亂了市場，而這些變動將會促生光伏市場新格局，一些不按"套路"出牌的企業將被淘汰出局，有利于行業有序競爭。”浙江某光伏企業董事長說。

    “洗牌是行業必須經歷的過程。”牛國良指出，只有行業利潤高、前景好，才會吸引大量企業、資本的進入，由此把整個行業規模做大;也只有經歷了優勝劣汰，把一些落后的、競爭力不夠的企業“洗”掉，才能推動新能源行業的長期健康發展。 <