LED巨頭整合加速 行業集中度提升

    在LED行業競爭日益激烈的大背景下，巨頭頻頻發起行業整合，將有助于帶來行業產能提升、產本管理、產品整合等諸多效果，并預計LED行業整合加速的趨勢將在今年漸漸明顯。

    上游集中度提升

    6月30日，飛利浦宣布整合其LED事業部后，飛利浦和美國CREE的股價分別上揚4%和3.4%，美國媒體評論指出，飛利浦此舉可能導致飛利浦將其LED事業部與科瑞合并，這將有利于提升LED行業上游集中度。

    作為全球LED芯片巨頭,Cree在LED上游方面表現出較強的盈利能力。財報顯示，2013年Cree的LED產品營收達8.015億美元，毛利為3.446億美元，毛利率為40%；其LED產品主要包括LED燈珠、芯片以及SIC材料。

    同日，中國臺灣晶元光電經過股份轉換并購璨圓光電。業內人士表示，這將有助于減緩LED芯片市場的整體降價壓力，LEDinside指出，此次并購使得晶元光電的MOCVD機臺安裝量大幅提升至436臺，產能大幅提升。

    LEDinside研究人員指出，通過這次并購，在管理方面，晶元光電將擁有更加優化的規模經濟與對上游原材料的采購議價能力，有利于加強上游行業的整體集中度。

    事實上，LED行業今年第二季度表現不俗。無論是上游的芯片企業，下游的封裝企業都出現了產能供不應求的現象。數據顯示，中國臺灣多家LED企業的5月營業收入呈現上揚態勢。

    上月中旬，中國臺灣LED廠商陸續公布了5月的營收數據。統計顯示，中國臺灣LED廠商5月營收合計109.67億新臺幣。其中臺灣8家LED芯片企業合計營收50.2億新臺幣，同比上漲19.6%，環比上漲7.8%；9家LED封裝企業合計營收59.47億新臺幣，同比上漲9.4%，環比增長0.15%。

    行業景氣度有望加速

    業界普遍預計，LED市場需求有望在三年內保持高速增長。中信證券研報認為，LED行業在今年三季度的景氣度環比將加速，行業毛利率將再度提升。

    報告指出，下半年推升LED景氣度的事件是蘋果新品。雖然當前由于智能手機滲透率見頂，蘋果產業鏈整體的成長性受到挑戰，但其傳遞出來的事件性與結構性機會仍然值得關注，今年下半年蘋果的iWatch、iPhone6的相繼發布都會為該行業未來的發展找到機遇。

    LEDinside最新發表的2014年全球藍寶石襯底市場報告指出，iWatch的藍寶石表蓋2014年將會占據全球藍寶石市場需求量的6%，如果2015年銷售數字達到市場客觀預估的6000萬只，2015年將占全球藍寶石用量的27%，而整體藍寶石襯底的消耗總量將相較于2014年成長一倍以上。<