受節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃影響，“國(guó)際化發(fā)展指導(dǎo)意見”和“節(jié)能預(yù)警”的雙重推動(dòng)下，高效電機(jī)、變頻器及建筑智能行業(yè)將加速發(fā)展。規(guī)劃的出臺(tái)將有效提振各行業(yè)節(jié)能、環(huán)保需求，各項(xiàng)財(cái)政補(bǔ)貼及融資規(guī)劃出臺(tái)有助于引入更多資本及市場(chǎng)參與者。

    節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)有望在未來(lái)5-10年迎來(lái)飛速發(fā)展，整體增速有望保持15-20%，重點(diǎn)行業(yè)龍頭有望達(dá)到30%。看好變頻器、余熱利用、脫硝等相關(guān)行業(yè)。

    變頻器是工業(yè)電機(jī)節(jié)能的主要手段，市場(chǎng)前景廣闊。變頻器集電機(jī)控制與節(jié)能功能與一體，節(jié)能效率在30%左右，效果顯著。國(guó)內(nèi)品牌技術(shù)不斷成熟，成本優(yōu)勢(shì)下市場(chǎng)占有率逐漸上升，建議關(guān)注匯川技術(shù)。

    余熱利用包括高溫余熱利用和低溫余熱利用，建議關(guān)注余熱鍋爐行業(yè)。余熱鍋爐技術(shù)成熟，下游需求包括鋼鐵、水泥、電力等諸多行業(yè)，預(yù)計(jì)未來(lái)行業(yè)增速30%左右，建議關(guān)注海陸重工、雙良節(jié)能。

    脫硝有望重現(xiàn)脫硫盛況。如果新脫硝標(biāo)準(zhǔn)得到強(qiáng)制執(zhí)行，則脫硝行業(yè)有望迅速在電力行業(yè)推廣。

    火電排污標(biāo)準(zhǔn)提高帶來(lái)上千億市場(chǎng)規(guī)模

    環(huán)保部正式發(fā)布《火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》， 新標(biāo)準(zhǔn)將自2012年1月1日起實(shí)施。正式公布的標(biāo)準(zhǔn)較二次征求意見稿有所放寬。具體由兩點(diǎn)：

    一是對(duì)現(xiàn)役機(jī)組達(dá)標(biāo)時(shí)間延后半年。二次征求意見稿中規(guī)定，現(xiàn)役機(jī)組2014年1月1日起達(dá)到新排放標(biāo)準(zhǔn)的要求，正式出臺(tái)的標(biāo)準(zhǔn)，將這一時(shí)間推后至2014年7月1日；另外，對(duì)汞和其他化合物的達(dá)標(biāo)排放要求推遲至2015年1月1日，較二次征求意見稿延遲一年時(shí)間。

    二是對(duì)西南四省新建機(jī)組排放標(biāo)準(zhǔn)放寬。對(duì)于新建機(jī)組，二次征求意見稿要求二氧化硫排放統(tǒng)一達(dá)到100mg/m3的限值，正式出臺(tái)的排放標(biāo)準(zhǔn)則對(duì)廣西、重慶、四川、貴州給予例外，新建機(jī)組的標(biāo)準(zhǔn)放寬至200mg/m3。西南地區(qū)的煤質(zhì)含硫量高，標(biāo)準(zhǔn)放寬可適當(dāng)降低當(dāng)?shù)厝济弘姀S脫硫的運(yùn)營(yíng)成本。此外，上述地區(qū)電力裝機(jī)以水電為主，適當(dāng)放寬要求對(duì)于二氧化硫總量排放控制影響較小。

    標(biāo)準(zhǔn)提高帶來(lái)上千億市場(chǎng)規(guī)模

    2010年底，火電裝機(jī)容量為7.07億千瓦，累計(jì)安裝脫硫設(shè)施的裝機(jī)容量為5.65億千瓦，安裝脫硝設(shè)施的裝機(jī)容量為9688.5萬(wàn)千瓦。經(jīng)過(guò)我們測(cè)算，未來(lái)五年，火電脫硫市場(chǎng)的容量將超過(guò)542億元，脫硝市場(chǎng)的投資規(guī)模約為674億元。假設(shè)其中20%的脫硫機(jī)組采用特許經(jīng)營(yíng)的模式，到2015年，每年運(yùn)營(yíng)外包市場(chǎng)容量將達(dá)到94億元。排放標(biāo)準(zhǔn)正式出臺(tái)，將督促火電企業(yè)對(duì)現(xiàn)有設(shè)施進(jìn)行改造，但由于脫硝補(bǔ)貼電價(jià)尚未出臺(tái)以及目前火電企業(yè)盈利狀況欠佳，短期內(nèi)市場(chǎng)快速啟動(dòng)仍然有待觀察。由于目前脫硫市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)形成，未來(lái)能夠充分受益的企業(yè)應(yīng)具備具有研發(fā)優(yōu)勢(shì)與客戶資源。此外，掌握關(guān)鍵部件的企業(yè)也有望獲得較大的市場(chǎng)份額，如采用SCR脫硝技術(shù)的關(guān)鍵在于催化劑，能夠提供高品質(zhì)、高性價(jià)比的催化劑生產(chǎn)企業(yè)將更具優(yōu)勢(shì)。 

    電荒以及大范圍的缺水引起國(guó)家高度重視，國(guó)家強(qiáng)調(diào)“十二五”期間深化資源環(huán)境價(jià)格改革，以水、電、油、氣、礦為重點(diǎn)，完善反映市場(chǎng)供求關(guān)系、資源稀缺程度和環(huán)境損害成本的資源性產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制。在目前經(jīng)濟(jì)背景下，進(jìn)行資源、環(huán)境價(jià)格改革步伐會(huì)加快。

    《環(huán)境服務(wù)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》有望近期出臺(tái)，該規(guī)劃的核心是擬仿照合同能源管理模式，在環(huán)保領(lǐng)域引入合同環(huán)境服務(wù)概念。合同環(huán)境服務(wù)具體分為兩種形式：一是污染企業(yè)通過(guò)合同服務(wù)，將節(jié)省的減排費(fèi)用與治污企業(yè)共享；二是政府采購(gòu)由環(huán)境服務(wù)商所提供的環(huán)境服務(wù)。

    作為新興產(chǎn)業(yè)的環(huán)保產(chǎn)業(yè)，由于實(shí)施起來(lái)要給下游增加成本，如何做到幫助下游節(jié)省成本來(lái)實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展是關(guān)鍵所在。建議關(guān)注類似合同能源管理的模式來(lái)實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展，尤其關(guān)注那些能夠幫助下游節(jié)省成本，同時(shí)今年會(huì)出現(xiàn)大量訂單的環(huán)保子領(lǐng)域。 

    水處理設(shè)備行業(yè)高漲

    水資源短缺和水污染嚴(yán)重推動(dòng)水務(wù)市場(chǎng)形成與發(fā)展。我國(guó)人均水資源量低，1/3地區(qū)重度缺水。近年來(lái)，由于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的持續(xù)高速發(fā)展，水資源需求的不斷膨脹，供需形勢(shì)日益緊張。同時(shí)，隨著工業(yè)化和城市化進(jìn)程的快速推進(jìn)，我國(guó)廢水排放總量逐年增加，導(dǎo)致我國(guó)水體污染日益嚴(yán)重。水資源短缺和水污染嚴(yán)重兩大問(wèn)題推動(dòng)我國(guó)水務(wù)市場(chǎng)的形成與發(fā)展。

    污水處理行業(yè)經(jīng)過(guò)快速發(fā)展，但仍存在較多問(wèn)題。“十五”“十一五”期間，在政策的推動(dòng)下，行業(yè)投資規(guī)模不斷加大，我國(guó)污水處理行業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，污水處理能力和污水處理率都得到了顯著提升。然而同發(fā)達(dá)國(guó)家相比，目前我國(guó)在污水處理率、河流湖泊水污染治理、污水處理費(fèi)收取、再生水利用、地下水污染治理等方面還存在很大差距，而這些問(wèn)題，預(yù)計(jì)也將成為“十二五”期間關(guān)注的重點(diǎn)。

    未來(lái)政策持續(xù)驅(qū)動(dòng)，加強(qiáng)污染治理，推進(jìn)新市場(chǎng)發(fā)展。“十二五”期間，政策對(duì)污水處理行業(yè)的支持力度不減，投資還將加大，到2015年末，全國(guó)污水處理率要提升至85%。此外，從政策的引導(dǎo)方向來(lái)看，“十二五”期間將推進(jìn)再生水利用率的提高。“十二五”期間對(duì)地下水污染的防治工作也開始重視起來(lái)。再生水、地下水污染防治等新市場(chǎng)預(yù)計(jì)將開啟并有望快速發(fā)展起來(lái)。

    工業(yè)水處理料獲節(jié)水政策有力支持。我國(guó)總體缺水，大部分北方地區(qū)的人均水資源量處于國(guó)際缺水線/緊缺水線以下。各地紛紛出臺(tái)嚴(yán)格的“十二五”工業(yè)水再生水利用率規(guī)劃和單位工業(yè)增加值用水量下降規(guī)劃。“十二五” 污水處理設(shè)施投資達(dá)660億，西部及縣城污水處理設(shè)施建設(shè)預(yù)計(jì)占總建設(shè)能力的 50%，這將有利于民營(yíng)企業(yè)發(fā)揮其成本優(yōu)勢(shì)。預(yù)計(jì)公司有望憑借上述兩項(xiàng)新業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)足發(fā)展。<