歐盟反傾銷立案 光伏業(yè)平價上網(wǎng)路線圖顯現(xiàn)

    歐盟委員會6日發(fā)布公告，決定對中國光伏電池發(fā)起反傾銷，調(diào)查范圍包括晶體硅光伏組件、電池和硅片。這起涉案金額高達(dá)200多億美元的案件是迄今為止全球最大的單起貿(mào)易爭端。商務(wù)部對此回應(yīng)，建議通過磋商合作解決光伏產(chǎn)品貿(mào)易摩擦。

    在補(bǔ)貼大幅下調(diào)與貿(mào)易戰(zhàn)肆意蔓延的情況下，產(chǎn)能過剩的光伏產(chǎn)業(yè)風(fēng)雨飄搖，市場對于光伏產(chǎn)業(yè)悲觀言論不絕于縷。在此背景下，申銀萬國證券研報卻認(rèn)為，悲觀環(huán)境下其實(shí)可以看到一條光伏走出低谷的平價上網(wǎng)路線圖。

    研報認(rèn)為，隨著系統(tǒng)成本的不斷下降，光伏已經(jīng)逐漸擺脫補(bǔ)貼的限制，工商業(yè)平價已經(jīng)若隱若現(xiàn)，這將大規(guī)模地催化市場的自發(fā)自用，引導(dǎo)此輪周期走出低谷。

    而研報指出，歐美對華反傾銷立案迫使國內(nèi)的工商業(yè)平價催化下的市場會最先啟動，然后是歐洲的工商業(yè)平價，最后是美國的居民側(cè)平價。

    投資建議：短期建筑光伏，中期主產(chǎn)業(yè)鏈制造環(huán)節(jié)，后期設(shè)備。

    研報指出，首先啟動的是下游建筑施工應(yīng)用類企業(yè)，受益國內(nèi)建筑光伏市場的啟動，重點(diǎn)關(guān)注建筑光伏市場的興業(yè)太陽能、金剛玻璃、精工鋼構(gòu)和泰豪科技，時間點(diǎn)可能出現(xiàn)在2012年下半年;其次啟動的是偏下游的逆變器，受益于國內(nèi)市場的啟動，重點(diǎn)關(guān)注陽光電源;再次啟動的是中游制造業(yè)和輔材類，需要中國、歐洲、美國等全球性的市場出現(xiàn)大的爆發(fā)：重點(diǎn)關(guān)注保利協(xié)鑫、隆基股份、晶澳、天合光能，這一時點(diǎn)可能出現(xiàn)在2013年中期，如果歐洲反傾銷稅率高的話，時間會再度延后;最后啟動的是上游設(shè)備類，重點(diǎn)關(guān)注晶盛機(jī)電、七星電子，這一時點(diǎn)可能出現(xiàn)在2014年左右。

    系統(tǒng)成本下降導(dǎo)致平價，工商業(yè)平價催化自發(fā)自用：

    研報稱，平價的最主要原因是系統(tǒng)成本的下降，尤其是組件、逆變器的成本下降。研報認(rèn)為未來成本仍有下降空間：1、多晶硅：降低電耗;2、硅片：工藝改善，擴(kuò)大單次產(chǎn)出量，減少耗材使用量;3、電池：提高轉(zhuǎn)換效率;4、組件：減少耗材使用量;5、逆變器：高頻化、小型化。

    研報預(yù)計13年中國系統(tǒng)成本將降至8元/瓦(含稅)，歐洲1歐元/瓦(不含稅)。一旦實(shí)現(xiàn)工商業(yè)平價，就能大規(guī)模地催化自發(fā)自用，原因在于工商業(yè)用電與光伏發(fā)電峰值匹配，能即發(fā)即用，避免儲能的高昂成本，并且節(jié)約電網(wǎng)的運(yùn)輸費(fèi)用與損耗。<