行業景氣持續 半導體迎來新機遇

    數據整體向好,行業景氣持續。從2012年下半年起,受智能終端大幅普及帶動,電子行業迎來相對較長的景氣周期,與我們年初的判斷一致。從子行業運行看,全年消費電子產業鏈需求強勁,行業景氣持續。

    半導體行業迎來發展新機遇。我國有望在近期出臺行業扶持新政,半導體行業進入發展機遇期。我國巨大的市場需求是保證行業發展的堅實基礎,半導體芯片行業進口替代空間巨大,政策的扶持將助推我國半導體產業的騰飛,我們看好半導體行業的發展前景。

    智能移動終端仍存機會,市場需求由新增需求轉變為更新需求。隨著移動智能手機的普及高峰結束,未來智能手機產業鏈將從高、中、低端全面普及需求逐漸轉變成中高端手機的換機需求,但每年仍會有10億部左右的出貨規模;而平板電腦仍處于高速的增長期,預計年出貨量在3億部左右,加之Ultrabook、可穿戴設備等新型電子設備的刺激,我們認為消費電子產業仍存在機會。建議下半年仍然關注蘋果、三星產業鏈、Ultrabook產業鏈等能切入智能移動設備高端產業鏈的優質公司。

    LED行業景氣提升,政策長期扶持。今年以來,LED產量同比大增。部分廠商設備滿產滿銷,產品供不應求。在下游需求回暖和國家產業政策大力扶持的背景下,我們看好LED行業未來的市場空間,伴隨著LED技術的成熟和產品成本的降低,我們認為布局LED行業目前是比較好的時點,建議重點關注上游芯片和封裝照明領域的龍頭廠商。

    安防市場空間巨大,行業將延續高成長。目前我國的安防市場仍處于政府主導、行業推動、民用市場尚未啟動的階段。我們判斷安防行業未來的主要增長空間依然來自于平安城市、行業延伸及民用開啟。推薦具備整體解決方案商以及細分領域龍頭廠商。 <