2014年中國風電企業并購案例盤點

    2014年中國風電行業在經歷了上網電價調整、企業“搶裝潮”、“十三五”發展規劃等一系列大事件之后，即將迎來嶄新的2015年。回顧過去一年，我們總結發現風電企業行業并購主要有以下這些。

    一、廣核集團收購英國Clover風電項目80%股權

    總部位于深圳的中國廣核集團12月16日宣布，當地時間12月15日，中廣核歐洲能源公司與法國電力（EDF）公司下屬的新能源公司在英國倫敦簽署股權轉讓協議，完成了英國Clover風電項目80%股權的收購。

    據介紹，Clover風電項目位于英格蘭東部，由三個在運風場組成，裝機容量為72MW，是中廣核歐洲能源公司在充分競爭的環境中通過競標獲得的。

    為布局歐洲新能源市場，中廣核已經在2014年6月30日于法國注冊成立了中廣核歐洲能源公司。該公司由中廣核全資控股，主要從事歐洲海上風電、陸上風電、太陽能等可再生能源項目的投資并購、開發建設，運維以及資產管理等業務。

    除了核電之外，中廣核已經布局了海外其他清潔能源業務。2011年6月，中廣核就已經在巴黎掛牌成立工程公司法國分公司，以作為其在歐洲拓展業務的平臺。此后的2013年4月，由法國分公司總承包的2兆瓦屋頂太陽能項目的首個電站成功并網發電。2012年11月，中廣核首個海外風電項目在澳大利亞并網發電。

    值得注意的是，上述報道認為，與EDF的協議可能有助于中廣核順利開展圍繞英國欣克利角C核電項目建造協議的談判。這將是英國最近十年來建造的首座核電站，其建設成本估計超過140多億英鎊。

    中廣核工程有限公司副總經理陳映堅在11月份的“首屆中國企業國際化論壇上”談及核電“走出去”時透露，“目前來講，應該在年底會簽署（欣克利角C項目）合作協議。”

    有核電人士向本報分析，一旦中廣核在欣克利角C項目上有所收獲，將對其進軍國際核電市場帶來利好，因為“能夠進入歐洲核電市場非常不易”。

    二、龍源電力收購重慶風電51%股權

    12月30日消息，龍源電力公告，公司與國電訂立權益轉讓協議。據此，公司將向國電收購重慶風電51%的股本權益，并將向國電支付總額5，895.4萬元作為代價。收購完成后，重慶風電將成為公司的附屬公司。

    重慶風電主要從事風電新能源項目及相關產業的開發、管理及運營。龍源電力指，透過收購，國電與該公司於風電領域及相關產業方面的競爭及潛在競爭將會減少。

    重慶風電截至2014年9月30日止的資產總額、負債總額及資產凈額分別為4.1億元、3.08億元及1.01億元。截至2013年12月31日，除稅前及除稅后純利分別為415.4萬元及415.4萬元。

    三、珠海港收購浙江風電公司51%股權、東電茂霖

    珠海港4月1日晚間發布公告稱，公司全資企業珠海經濟特區電力開發集團有限公司出資7650萬元收購浙江科嘯風電投資開發有限公司51%股權，共同開發建設浙江玉環大麥嶼風電場工程項目。

    公司表示，該項目符合公司現階段的投資需求和投資能力。項目工程進展已經過半，能在較短時間內實現投產，投資額不大，投資回報率較好且收益穩定；在投資方履行社會責任的同時可取得較好的經濟效益。此外，公司還表示，收購該項目對公司當期財務狀況和經營成果不會產生重大影響，但未來將成為公司新的利潤增長點。

    而在10月中旬，珠海港電力能源板塊出資2.78億元成功收購東電茂霖風能發展有限公司100%股權，這是繼今年3月成功收購浙江玉環大麥嶼風電場項目后，珠海港電力能源板塊又一次收購案。

    據悉，此次收購的風電項目裝機規模為97，960千瓦，位于內蒙古風電資源豐富的赤峰地區，該項目可滿足當地20萬居民的生活用電需求。

    東電茂霖是國電東北公司遼寧東電茂霖實業有限公司的控股子公司，注冊資本1.92億元，現有總資產6.39億元，凈資產2.75億元。自2000年開始，該公司先后承擔了赤峰達里風電場一期荷蘭政府貸款項目、“乘風計劃”國產化示范風電場項目、國家重大技術裝備750千瓦大型風力發電機組首披國產化創新研制項目和“國債風電”第四期專項資金項目。

    今年5月，黃崗梁老虎洞49兆瓦項目投入試運行。目前，東電茂霖所屬達里風電場和黃崗梁風電場均已并網發電，投資入股后即可取得經濟效益。

    公司表示，該項并購完成后，將與珠海港現有的風電、火電、LNG發電等項目形成協同效應，能夠為港口發展提供更為穩定的現金流和業績支撐。隨著整合優勢的發揮，珠海港將進一步優化電力資產結構，加快開拓國內市場步伐，提高參與區域電力市場競爭的能力。

    2014年上半年，珠海港綜合能源業務實現營收5516.71萬元，占公司總營收的7.96%。公司上半年還收購了規模為49.5MW的浙江玉環大麥嶼風電場項目51%股權，而高欄島風電場項目上半年實現營業收入2391萬元，較去年同期略有增長。

    四、銀星能源12.8億收購控股股東風電資產

    銀星能源8月20日晚發布公告稱，當天收到中國證監會批復，核準向中鋁寧夏能源集團有限公司發行1.94億股股份購買相關資產，同時核準非公開發行不超過6479.51萬股新股募集本次發行股份購買資產的配套資金。

    根據銀星能源2月11日晚發布公告，銀星能源此次收購資產包括：銀星風電100%股權、寧電風光100%股權、神州風電50%股權；阿左旗分公司、太陽山風電廠、賀蘭山風電廠等三家分公司的風力發電經營性資產及相關負債；風電設備制造基地的整體資產。6項風電廠資產的交易價格為12.81億元，銀星能源擬以6.59元/股的發行價，向中鋁寧夏能源非公開發行股份1.94億股完成收購。

    此次收購前，中鋁寧夏能源持有銀星能源股權比例為28.02%，收購完成后，持股比例將變為57.33%。而中鋁寧夏能源的控股股東為中國鋁業，旗下還持有焦作萬方鋁業股份有限公司24%的股權。

    同時，中鋁寧夏能源也對此次出售的資產做出了業績承諾：6項風電資產在2014年~2017年擬實現的歸屬于銀星能源的凈利潤分別為4615.43萬元、5459.87萬元、6358萬元及1億元。

    早在2012年3月，作為銀星能源控股股東，中鋁寧夏能源為解決同業競爭問題已作出承諾：將在未來3年左右的時間擇機分階段、分步驟地解決同業競爭問題，向銀星能源置入公司的風力發電業務相關資產。

    另外，中鋁寧夏能源同時承諾將在未來5年內解決光伏發電業務方面存在的同業競爭問題。現階段中鋁寧夏能源與銀星能源均從事光伏發電業務，但沒有形成直接競爭。

    “銀星能源未來的資產重組和收購的風電場有利于改善其2014年的盈利情況，畢竟現在風電場是優質資產，能夠保證穩定的現金流入。”一位風電開發商內部人士表示。

    不過，受困于光伏設備制造產業和風電設備制造產業訂單不飽滿、銷售毛利甚微、風資源狀況較差，銀星能源2014年上半年凈利潤同比大幅收窄，預計虧損約1300萬~1700萬元。

    五、華電國際2.25億收購張家口風電100%股權

    華電國際4月15日晚間公告，公司及附屬公司（簡稱“集團”）按照財務報告合并口徑計算的2014年第一季度發電量為431.38億千瓦時，同比增長約3.85%；上網電量完成403.19億千瓦時，同比增長約3.91%。發電量增長的主要原因是集團所在服務區電力需求旺盛以及集團新投產機組的電量貢獻。

    另外，近日公司以2.25億元向獨立第三方購買了國投張家口風電有限公司（簡稱“張家口風電”）100%股權。張家口風電目前的裝機容量為100.5兆瓦，后續規劃容量約為300兆瓦。購買張家口風電后，公司的風電裝機規模達到1435.5兆瓦。公司在河北省康保縣將擁有兩條送出線路，具備建設百萬千瓦風電基地的風資源規模和送出通道，將為公司在河北省大規模發展風電奠定基礎。

    截至公告日，公司的控股總裝機容量為35741.5兆瓦。

    六、金科股份7億元收購新能源公司進軍風電行業

    金科股份12月22日晚間公告，公司全資子公司金科新能源將以7億元收購新疆華冉東方新能源有限公司（簡稱“華冉東方”）的100%股權。

    華冉東方經營范圍為風力能源項目的投資、技術開發；機械設備的銷售、租賃。

    公司本次收購是公司實施新能源發展戰略落地的第一個項目，有助于增強公司持續盈利能力及綜合競爭能力，對未來公司盈利將產生積極影響，但對當期經營業績不會產生重要影響。本次收購的風電項目符合國家規劃和產業政策，具有良好的市場發展前景和經濟效益，能為公司持續增長夯實基礎，有利于公司長遠發展。

    七、摩恩電氣收購風機制造商71%股權

    4月7日晚間，摩恩電氣公告稱，公司4月3日與劉令飛、劉曉偉、陳波三名自然人簽訂《股權收購意向書》，公司擬以自有資金購買北京億力新能源股份有限公司71%股權，交易總價不超過1.2億元。截止本公告日，最終的審計報告、評估報告尚未完成。

    北京億力是專業的風力發電機配套塔架制造商，公司擁有專業的生產制造團隊和服務團隊，一流的工藝裝備。北京億力2013年實現銷售收入13，525.44萬元，凈利潤1，205.18萬元，截止2013年12月31日，總資產為13，128.80萬元，凈資產為4，544.43萬元。上述財務數據取自北京億力2013年度未經審計的財務報表。公司股票將于2014年4月8日開市起復牌。

    八、南通鍛壓4.35億并購恒潤重工進軍風電領域

    南通鍛壓12月15日晚間發布重組預案，公司擬通過發行股份及支付現金的方式，購買承立新、周洪亮等合計持有的恒潤重工100%股份，并募集配套資金。公司表示，重組完成后將進入新能源行業關鍵零部件制造領域，并借助新能源行業發展的機遇期，盡快實現產業轉型。公司股票將于12月16日復牌。

    方案顯示，恒潤重工100%股權初步商定的交易價格為4.35億元，其中公司擬以現金方式合計支付10875萬元，并以14.29元/股合計發行2283.065萬股。此外，公司擬向控股股東郭慶、投資者吳伯平、贏盛通典發行股份募集配套資金合計不超過1.0875億元，發行價格同樣為14.29元/股。其中郭慶認購1429萬元，其他投資者認購不超過9446萬元。

    公告顯示，恒潤重工是一家專業從事輾制環形鍛件、鍛制法蘭及其他自由鍛件的研發、生產和銷售的高新技術企業。公司目前已逐步向以風電為代表的新能源行業配套風電塔筒法蘭等關鍵零部件轉型，主要客戶包括西門子集團、美國通用電氣、德國安保集團、上海電氣、江南鍋爐、雙良集團、艾默生等國內外知名裝備制造企業。

    金屬粉末膨潤土冶金輔料云母鋼結構高嶺土海洋油氣高功率石墨電極煤炭開采和洗選電力橄欖油軸承鋼截至2014年9月30日，恒潤重工總資產為8.35億元，凈資產為2.94億元，其2012年度、2013年度和2014年1-9月分別實現營業收入6.22億元、5.00億元和5.17億元，凈利潤分別為4117.19萬元、1417.10萬元和2497.28萬元。

    根據公司與承立新、周洪亮簽署的《發行股份及支付現金購買資產的盈利預測補償框架協議》，標的公司2014年度至2017年度承諾凈利潤分別不低于3500萬元、4500萬元、5200萬元和6000萬元。

    南通鍛壓表示，目前風能等為代表的新能源行業已進入新的發展機遇期，全球風電需求已大幅提升，未來存在較大發展空間。此次交易完成后，上市公司將進入新能源行業關鍵零部件制造領域，借助新能源行業發展的機遇期，盡快實現產業轉型，增強公司的未來競爭實力。 <