2016年動(dòng)力電池領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇分析

    回顧2015年動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)，中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的超預(yù)期發(fā)展和增長(zhǎng)，帶動(dòng)了新能源汽車(chē)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)企業(yè)都呈現(xiàn)出高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。作為新能源汽車(chē)三大核心部件之一的動(dòng)力電池，因其較高的技術(shù)復(fù)雜性和較高的成本占比，既獲得了行業(yè)高速發(fā)展所帶來(lái)的巨大紅利，也一定程度上成為新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)走向大規(guī)模普及的一個(gè)關(guān)鍵因素，甚至是制約因素。

    產(chǎn)能過(guò)剩背后的機(jī)遇

    2015年，動(dòng)力電池市場(chǎng)需求井噴，高達(dá)4倍的新能源汽車(chē)市場(chǎng)整體增幅，導(dǎo)致動(dòng)力電池產(chǎn)能不足，行業(yè)處在普遍缺貨的狀態(tài)，整車(chē)廠家甚至派人蹲點(diǎn)在動(dòng)力電池企業(yè)拿貨。去年的高增長(zhǎng)和高收益，使得所有的動(dòng)力電池企業(yè)都加速進(jìn)行跑馬圈地，融資、挖人、增產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)、大干快上，是2016年的主題。

    根據(jù)現(xiàn)有的公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，原有的動(dòng)力電池企業(yè)和新進(jìn)入的動(dòng)力電池企業(yè)，2016年所規(guī)劃投產(chǎn)的產(chǎn)能合并超過(guò)70GWh，考慮規(guī)劃產(chǎn)能不等于有效產(chǎn)能，即便乘以0.6的系數(shù)，折算后的產(chǎn)能仍然超過(guò)40GWh。而市場(chǎng)總需求，即便排除各種不利因素，也只會(huì)在30GWh上下浮動(dòng)。

    2016年，預(yù)計(jì)新能源商用車(chē)的銷(xiāo)量將較2015年有輕微增長(zhǎng)，如果國(guó)家補(bǔ)貼調(diào)整和地方補(bǔ)貼大幅度減少(地方財(cái)力不足)，銷(xiāo)量不排除出現(xiàn)下降的局面。這里面還有一個(gè)非常大的變數(shù)是6-8米的純電動(dòng)客車(chē)和以物流車(chē)為代表的專用車(chē)，相關(guān)的政策可能會(huì)有大調(diào)整，從而進(jìn)一步影響新能源商用車(chē)的市場(chǎng)。

    2014-2015年，動(dòng)力電池企業(yè)新增產(chǎn)能主要集中在磷酸鐵鋰領(lǐng)域，而磷酸鐵鋰的應(yīng)用又主要集中在商用車(chē)市場(chǎng)，隨著2016年各家產(chǎn)能集中釋放，將導(dǎo)致磷酸鐵鋰電池在下半年出現(xiàn)全行業(yè)過(guò)剩。

    2015年，三元電芯的市場(chǎng)份額大幅增長(zhǎng)，在新能源乘用車(chē)的動(dòng)力電池領(lǐng)域已超過(guò)30%，總量在1-2GWh。2016年，在中央補(bǔ)貼和地方補(bǔ)貼的雙重刺激，以及各地對(duì)新能源乘用車(chē)實(shí)行不搖號(hào)不限行的優(yōu)惠政策，新能源乘用車(chē)市場(chǎng)將必將保持高速增長(zhǎng)。乘用車(chē)將全面轉(zhuǎn)向三元電芯，加上部分混合動(dòng)力商用車(chē)和純電動(dòng)商用車(chē)采用三元電芯，預(yù)計(jì)市場(chǎng)總需求將超過(guò)5GWh。　　

    三元電芯，尤其是高比能量、高可靠性、高安全性、高一致性的三元電芯將嚴(yán)重缺貨！在這一市場(chǎng)領(lǐng)域，韓國(guó)的LG和三星SDI將大大受益，并牢牢占據(jù)高端市場(chǎng)。隨著松下到中國(guó)投資建廠，日本的技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)也將與中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)銜接，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)面臨很大的壓力和挑戰(zhàn)。

    2016年，增量市場(chǎng)將主要來(lái)自于三元電芯。

    產(chǎn)業(yè)鏈布局向縱深發(fā)展

    比亞迪是做電池起家的，隨后切入汽車(chē)市場(chǎng)，并以此為依托，向產(chǎn)業(yè)鏈的上下游不斷拓展和延伸。對(duì)于動(dòng)力電池企業(yè)而言，這是一個(gè)非常好的學(xué)習(xí)案例，所以在2016年，我們還會(huì)看到更多的企業(yè)開(kāi)始涉足自己主營(yíng)業(yè)務(wù)之外的領(lǐng)域，他們會(huì)學(xué)著整合行業(yè)資源，構(gòu)建技術(shù)壁壘或產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，慢慢的開(kāi)始向集團(tuán)化業(yè)務(wù)進(jìn)軍。

    產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，并不一定要把相關(guān)企業(yè)或業(yè)務(wù)納入自己的旗下，以資金、技術(shù)、市場(chǎng)為紐帶的參股、控股、交叉持股、合資建廠等現(xiàn)象將更為常見(jiàn)，短時(shí)間內(nèi)就可以聚集一批產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)，形成規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)。

    2016年，將是動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈走向深度融合的一年，產(chǎn)能過(guò)剩、事故頻發(fā)、政策調(diào)整等都會(huì)成為催化劑，加速資源整合，推動(dòng)優(yōu)勝劣汰，提高行業(yè)集中度。

    后端市場(chǎng)將成為新的藍(lán)海

    隨著越來(lái)越多的電動(dòng)汽車(chē)上路運(yùn)行，以及一些產(chǎn)品本身的不成熟和用戶對(duì)于車(chē)輛的濫用等，后端市場(chǎng)對(duì)于售后服務(wù)和回收利用的需求日益強(qiáng)烈。

    根據(jù)傳統(tǒng)燃油車(chē)的后端市場(chǎng)來(lái)看，這一塊的蛋糕是非常巨大的，甚至可能超過(guò)前端市場(chǎng)的規(guī)模。

    由于電動(dòng)汽車(chē)的特殊性，如動(dòng)力電池系統(tǒng)非常復(fù)雜，安全風(fēng)險(xiǎn)高，一般意義上的4S店和維修店是不能承擔(dān)電動(dòng)汽車(chē)，尤其是動(dòng)力電池系統(tǒng)的維護(hù)工作的，這將推動(dòng)一批專門(mén)從事售后服務(wù)的企業(yè)誕生，在故障診斷、定期維護(hù)、缺陷修復(fù)、壽命延長(zhǎng)、軟硬件升級(jí)、遠(yuǎn)程監(jiān)控、數(shù)據(jù)采集等方面為整車(chē)和運(yùn)營(yíng)企業(yè)提供非常專業(yè)和高效的服務(wù)。

    這些企業(yè)的商業(yè)運(yùn)作方式也會(huì)非常的靈活，可以為電池企業(yè)、整車(chē)企業(yè)、運(yùn)營(yíng)企業(yè)服務(wù)，可以總承包某一個(gè)企業(yè)的業(yè)務(wù)，也可以總承包某一個(gè)區(qū)域的業(yè)務(wù)。那些能夠在專業(yè)性，安全性，及時(shí)性方面非常突出的企業(yè)，將會(huì)脫穎而出。

    從售后服務(wù)延伸下去，將是另一個(gè)非常龐大的市場(chǎng)，即動(dòng)力電池的回收利用業(yè)務(wù)。由于退役的動(dòng)力電池仍然具有一定的殘值，其潛藏的價(jià)值有待于挖掘和開(kāi)拓，可以通過(guò)梯級(jí)利用技術(shù)發(fā)揮剩余價(jià)值，最后通過(guò)報(bào)廢處理，從中提煉有用的原材料。　　

    2016年，將是售后服務(wù)和回收利用市場(chǎng)開(kāi)始起步的一年，這是一個(gè)有待于開(kāi)發(fā)的藍(lán)海市場(chǎng)。<