新能源汽車有望重新接力領跑

    從券商研報來看，本月可能的行情熱點，除“一路一帶”主題外，龍頭白馬股、新能源汽車等都有望重新接力領跑。

    新能源汽車利好不斷，基本面持續向上：特斯拉的催化，騰訊入股5%在先，一季度交付2.5萬臺超預期，今年有望發布殺手級產品model3，股價屢創新高，已經超過福特市值。特斯拉證明了新能源和智能化是全球性趨勢，正在獲得全球的認可；國內第三批目錄比原來預期的要早，上目錄車型暴增近200%，這意味著從4月開始，適銷對路且能拿補貼的車型將至少倍增；預計3月份新能源汽車產銷數據向好。截止3月27日，乘用車合格證數據為1.8萬，結合我們草根情況，商用車市場也在逐步回暖，我們認為未來環比將逐步好轉，H2好于H1，2018遠好于2017。3月的新能源產銷數據有望超預期；鈷、鋰的間歇漲價，銅箔的漲價預期，將進一步刺激市場情緒。

    東北證券認為，從下游整車這條線來看，乘用車市場受制于電池能量密度的技術改進，主力企業還沒有發力，專用車市場群雄逐鹿格局尚未清晰，而客車作為非常確定的細分領域，看好行業雙龍頭之一的金龍汽車，未來市值彈性巨大。再看中游電池供應格局，增量空間在高能量密度的三元電池，看好CATL“贏家通吃”的供應鏈格局。

    國泰君安表示，全球流動性拐點的到來、經濟政策緊平衡、去杠桿推動資金脫虛入實，市場更加關注EPS驅動。經濟轉型過程中，周期性力量與結構性力量交織。短期市場對結構性力量作用關注度趨于提升，受行業景氣延續與行業結構優化雙重支撐的行業龍頭白馬將會再度發力，下一階段“龍馬行情”展開過程中，行業間分化將會弱化，行業內分化將會強化。<