新能源汽車(chē)有望重新接力領(lǐng)跑

    從券商研報(bào)來(lái)看，本月可能的行情熱點(diǎn)，除“一路一帶”主題外，龍頭白馬股、新能源汽車(chē)等都有望重新接力領(lǐng)跑。

    新能源汽車(chē)?yán)�好不斷，基本面持續(xù)向上：特斯拉的催化，騰訊入股5%在先，一季度交付2.5萬(wàn)臺(tái)超預(yù)期，今年有望發(fā)布?xì)⑹旨?jí)產(chǎn)品model3，股價(jià)屢創(chuàng)新高，已經(jīng)超過(guò)福特市值。特斯拉證明了新能源和智能化是全球性趨勢(shì)，正在獲得全球的認(rèn)可；國(guó)內(nèi)第三批目錄比原來(lái)預(yù)期的要早，上目錄車(chē)型暴增近200%，這意味著從4月開(kāi)始，適銷(xiāo)對(duì)路且能拿補(bǔ)貼的車(chē)型將至少倍增；預(yù)計(jì)3月份新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)向好。截止3月27日，乘用車(chē)合格證數(shù)據(jù)為1.8萬(wàn)，結(jié)合我們草根情況，商用車(chē)市場(chǎng)也在逐步回暖，我們認(rèn)為未來(lái)環(huán)比將逐步好轉(zhuǎn)，H2好于H1，2018遠(yuǎn)好于2017。3月的新能源產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)有望超預(yù)期；鈷、鋰的間歇漲價(jià)，銅箔的漲價(jià)預(yù)期，將進(jìn)一步刺激市場(chǎng)情緒。

    東北證券認(rèn)為，從下游整車(chē)這條線來(lái)看，乘用車(chē)市場(chǎng)受制于電池能量密度的技術(shù)改進(jìn)，主力企業(yè)還沒(méi)有發(fā)力，專(zhuān)用車(chē)市場(chǎng)群雄逐鹿格局尚未清晰，而客車(chē)作為非常確定的細(xì)分領(lǐng)域，看好行業(yè)雙龍頭之一的金龍汽車(chē)，未來(lái)市值彈性巨大。再看中游電池供應(yīng)格局，增量空間在高能量密度的三元電池，看好CATL“贏家通吃”的供應(yīng)鏈格局。

    國(guó)泰君安表示，全球流動(dòng)性拐點(diǎn)的到來(lái)、經(jīng)濟(jì)政策緊平衡、去杠桿推動(dòng)資金脫虛入實(shí)，市場(chǎng)更加關(guān)注EPS驅(qū)動(dòng)。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，周期性力量與結(jié)構(gòu)性力量交織。短期市場(chǎng)對(duì)結(jié)構(gòu)性力量作用關(guān)注度趨于提升，受行業(yè)景氣延續(xù)與行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化雙重支撐的行業(yè)龍頭白馬將會(huì)再度發(fā)力，下一階段“龍馬行情”展開(kāi)過(guò)程中，行業(yè)間分化將會(huì)弱化，行業(yè)內(nèi)分化將會(huì)強(qiáng)化。<