全球經濟疲軟 通信設備商期待3G擴容突破困境

    工業和信息化部4月22日公布的數據顯示，今年一季度我國電子信息產業增長步伐繼續放緩，各項指標增幅低于全國工業增長水平，產值增幅為18.6%，低于全國工業平均水平近10個百分點。

    國家統計局近日發布的數據顯示，通信設備、計算機及其他電子設備制造業增長15.7%，低于全國1個百分點，而今年前兩個月，我國通信設備制造業利潤同比僅增長8.7%。

    全球經濟疲軟延續，使我國的通信設備行業至少在重組和3G大規模商用之前，依然面臨著消費不旺的境況。在這種情況下，通信設備制造業能取得這樣的成績，著實不易。不過，除了華為、中興等龍頭企業努力拓展市場之外，國內市場也應該啟動行業性動作，為通信設備商的長期走好創造條件。

    目前，由于CPI處于高位運行態勢，居民消費信心指數明顯回落。國家統計局的數據顯示，2008 年一季度消費者信心指數為94.8，比上季度回落1.7個百分點。作為電子產業鏈的終端，包括PC、手機、消費電子在內的電子產品具有周期性消費品的特征，消費者信心的下降將影響到對于電子終端產品及其上游配套產業的需求。

    與大多數消費者不同的是，作為通信設備消費的大客戶，包括中國電信、中國網通在內的各大運營商對于通信設備需求也比較小。不過，與“散戶”型消費者不同的是，運營商的需求小和CPI上漲并沒有多大關系，而主要在于固網運營商在失衡的電信市場格局下，已把主要精力放在增值業務的擴展上。

    同時，由于受運營商的重組計劃影響，2008年上半年，中國的CDMA和PHS設備市場將下滑，WCDMA基站市場將延緩。鑒于3G牌照發放的一再延期，今年WCDMA設備出貨量會很少。未來兩年主宰移動基礎設施市場的仍然會是2.5G設備擴容和升級。

    雖然目前國內市場需求疲軟，但國內通信設備行業依然在新增利潤前五大之內，僅次于石油和天然氣開采業、煤炭開采和洗選業、交通運輸設備制造業、農副食品加工業。

    在國內通信設備需求比較小的情況下，我國通信設備企業利潤增長，主要得益于它們在海外的突圍。但事實是，國外對通信設備的消費指數也呈現平庸態勢。

    全球著名咨詢機構iSuppli 預期今年全球通信設備的銷售額將增長4%，比去年12 月份預期的7.5%的增長率下調了3.5 個百分點。下滑幅度最大的行業是用于電信和電纜基礎設施的有線通信設備，預期今年的增長幅度僅為3.6%，比前次預測下調9.4 個百分點。而無線通信設備行業也將從去年的11.1%下降為8.2%。除iSuppli下調2008 年全球通信設備增長預期之外，Gartner 已于08 年3 月份基于類似的理由將全年通信設備市場增長率從6.2%下調到3.4%。

    在海外市場較為疲軟情況下，作為通信設備龍頭企業的中興、華為依然取得了不俗的成績。兩巨頭在海外市場的開拓，是我國通信設備競爭力增強的關鍵。今年一季度，華為一舉獲得14個HSPA／WCDMA合同，新增合同數位列業界第一，電信分析機構HeavyReading針對華為的研究報告認為，華為始終保持著快速發展勢頭，年增長率達到30%-40%，在移動領域已經樹立了強者地位。另一家主要設備商中興通訊，其CDMA和手機在海外的成績喜人，尤其是在新興市場，復合增長率可達30%以上。

    我國目前對通信設備的需求疲軟應該是策略性的，是暫時性的，隨著3G商用和重組的開啟，對相關基站和設備的需求將明顯恢復。

    中國移動將在北京奧運會前后啟動第二輪TD-SCDMA基礎設施投資，建設多達15000臺基站。TD-SCDMA網絡部署將擴展到中國東部二線城市，預計會新增覆蓋30個城市，2008年TD-SCDMA的資本支出將超過280億元。

    重組雖然暫不明朗，運營商對于重組之后網絡升級的意愿卻很強烈。據悉，今年中國移動將繼續對GSM網絡擴容、升級。新增容量將超過2007年的70萬載頻。同時中移動將在100多個城市把GPRS網絡升級到EDGE，中國聯通也將把GSM網絡升級到GPRS。在北京和上海等一些大城市，網絡還將升級為支持EDGE。尤其是對于急于突破困境的中國電信而言，獲得中聯通C網后升級的投入將更大。

    可以預測，由于奧運會的舉行以及用戶數量的增加，今年我國運營商對網絡升級的愿望將大增，對通信設備的需求量也將明顯增強，這比華為和中興的出口總數多很多。

    總體來看，我國通信設備制造業的總體盈利能力并沒有完全釋放出來，主要是國內對通信設備消費不經濟造成的，行業只要加大3G商用和電信重組力度，通信設備井噴式增長完全是可以預見到的。