電力設備與新能源正當紅 局勢明年仍將持續(xù)

    日前，安信證券某研究員表示，2011年該行業(yè)的各個子板塊都會跑贏大勢，從目前開始已經(jīng)有跑贏大盤的趨勢，這種趨勢至少延續(xù)到明年上半年。

    電力“十二五”贏開門紅

    目前我國電力設備與新能源分為三大板塊：電網(wǎng)，電源，節(jié)能減排。今年電網(wǎng)的投資出現(xiàn)同比下降，但是每個五年計劃的頭一年都會“十二五”。從“十二五”電網(wǎng)的投資結構來看，1000千伏是最看重的一塊。從總體的受益率程度來看，中國西電是受益率最大的。而智能電網(wǎng)在“十二五”期間將進入全面建設階段。

    在智能電網(wǎng)方面，從2009年底到現(xiàn)在做了一些試點性的工作，“十二五”期間應該會進入全面建設。投資來看的話，目前大部分都是符合進口的，主要體現(xiàn)在直流變器站，還有ERP工程等方面。目前在智能變電站這一塊進度稍慢一點，因為涉及到的工作量非常大。按照國網(wǎng)電科院的說法，就目前標準的準備階段付出的努力比正式建設的時候努力還要大。“所以，等這個標準建立完了以后，后面的速度會加快。智能電網(wǎng)的股票受益的企業(yè)，像許繼電氣、國電南瑞這些龍頭公司的受益會比較大。”

    核電水電都將高增長

    今年的火電應該是一個高峰期，明年將開始下降；核電和水電都將處于高增長；水電方面，在“十二五”期間會有5600萬千瓦，再加上“十三五”，由于建設要提前招標，那么在“十二五”期間水電設備的投資額會非常高；風電是最快速提高新能源比例的方式，唯一的障礙是“上網(wǎng)”，但從最近來看，內(nèi)蒙今年風電“上網(wǎng)”的容量有100%的增長，特高壓的建設也為內(nèi)蒙風電提供了一個有利的條件。

    對于光伏產(chǎn)業(yè)，預計今年總體的容量在14至15GM的范圍，但由于從明年開始各個國家的補貼都要下降，今年有一部分是提前透支，不過他預計明年還會有20%的增長，總體的容量可能在17至18GM左右。無論如何，光伏的下降趨勢不會改變，這種下降趨勢也促進了光伏安裝量的增長。從投資來看，經(jīng)過前一段時間多晶硅的大漲以后，光伏產(chǎn)業(yè)各個環(huán)節(jié)的利潤都會平均下來。

    節(jié)能減排方面，今年年底可能出臺脫硝政策，但相關的政策預期不會非常明顯，節(jié)能減排的壓力仍非常大。今年低壓變頻有非常大的增長，但高壓變頻沒有明顯變化，這是中國的預算體制造成的。對于大部分國有企業(yè)來說，大型高壓節(jié)能減排設備如果預算超出較多的話，它們就不能夠立即進行投資，只能在今年年底造計劃，到明年再投資。所以，他預測節(jié)能減排在明年一定會超出市場的預期。■