近日，鉛酸蓄電池價格首次回落，引發(fā)業(yè)界關(guān)注。從報道中了解，一些中小型、小微型甚至作坊式的鉛酸蓄電池生產(chǎn)商正在“頂風(fēng)作案”，瘋狂的加大鉛酸蓄電池的生產(chǎn)。

    自今年3月份開始的全國范圍內(nèi)的鉛酸蓄電池行業(yè)生產(chǎn)的整頓開始，由于關(guān)停了全國近60%的產(chǎn)能，鉛酸蓄電池出現(xiàn)市場供需缺口，鉛酸蓄電池價格上漲了30%—50%，而正是市場的利益驅(qū)動，成為了這些小企業(yè)“頂風(fēng)作案”的動機(jī)。但是，從目前國家關(guān)于鉛酸蓄電池關(guān)停整頓、整合的政策并沒有發(fā)生改變，鉛酸蓄電池的行業(yè)集中度提高的趨勢并沒有改變，而《鉛酸蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》的行將公布，或?qū)⒃俅未碳ゑ橊劰煞莸茹U酸蓄電池股的上揚。

    鉛酸電池小企業(yè)加大生產(chǎn)

    據(jù)報道，自今年3月份開始的全國范圍內(nèi)的鉛酸蓄電池行業(yè)大整頓以來，隨著二、三季度電動自行車等鉛酸蓄電池用電大戶銷售旺季的到來，一時間，鉛酸蓄電池市場供應(yīng)緊張，其價格也隨著而大幅上漲30%到50%，甚至更高。在國家相關(guān)部門大力整頓鉛酸蓄電池生產(chǎn)企業(yè)的同時，中大型生產(chǎn)型企業(yè)也關(guān)停部分產(chǎn)能，加大環(huán)保投資建設(shè)力度，而恰恰是在這些中大型鉛酸蓄電池企業(yè)“元氣”尚未完全恢復(fù)之際，微小型鉛酸蓄電池在市場利益的驅(qū)動下，“頂風(fēng)作案”，采用“打游擊”、“地上轉(zhuǎn)地下”、“白天轉(zhuǎn)晚上”等方式，加大生產(chǎn)，瘋狂擴(kuò)產(chǎn)，以期在《鉛酸蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》出臺前分享這“最后的晚餐”。而由于這小微小鉛酸蓄電池的“瘋狂”生產(chǎn)，加大了鉛酸蓄電池的市場供應(yīng)，加之現(xiàn)如今電動自行車等鉛酸蓄電池用電行業(yè)進(jìn)入淡季，鉛酸蓄電池需求大戶汽車市場也益發(fā)不景氣，鉛酸蓄電池現(xiàn)已有一定程度的回落。

    鉛酸蓄電池上市公司短期業(yè)績或受影響

    據(jù)原先新聞媒體披露的信息來看，行將出臺的《鉛酸蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》擬將鉛酸蓄電池的生產(chǎn)從目前的2000多家大幅壓縮至300家左右，如果按照目前國內(nèi)前五名鉛酸蓄電池生產(chǎn)廠商產(chǎn)量合計僅占全年全行業(yè)總產(chǎn)量的16%的份額水平來看，或許將因此而淘汰的產(chǎn)能將達(dá)一半以上。

    據(jù)統(tǒng)計，截至2011年7月31日，各地共排查鉛蓄電池生產(chǎn)、組裝及回收(再生鉛)企業(yè)1930家，其中，被取締關(guān)閉583家、停產(chǎn)整治405家、停產(chǎn)610家;有252家企業(yè)在生產(chǎn)，80家在建。在全部1930家企業(yè)中，從事蓄電池極板加工生產(chǎn)的企業(yè)639家，單純組裝企業(yè)1105家，回收企業(yè)186家。在生產(chǎn)的252企業(yè)中，極板加工生產(chǎn)企業(yè)121家，單純組裝企業(yè)108家，回收企業(yè)23家。在全國7個主要電池生產(chǎn)省市(合計占2010年全國產(chǎn)量的78%)仍處于正常生產(chǎn)狀態(tài)的企業(yè)產(chǎn)能僅6000萬KVAh左右，僅相當(dāng)于2010年全國產(chǎn)量的42%。

    而正是此次大范圍的整頓，鉛酸蓄電池出現(xiàn)供需缺口，從6月下旬開始，部分中小型電池企業(yè)上調(diào)產(chǎn)品出廠價，隨后大型鉛酸蓄電池企業(yè)產(chǎn)品出廠價也跟漲了10-15%，而到了7月份電動車銷售旺季，部分地區(qū)的鉛酸蓄電池電池價格更是從年初的500元漲至700元，半年漲幅高達(dá)40%。

    然而，隨著鉛酸蓄電池價格的上漲，在市場利益的驅(qū)動下，從9月份開始，大量的微小型鉛酸蓄電池生產(chǎn)企業(yè)、作坊，開始轉(zhuǎn)入“地下”生產(chǎn)，而正是這些產(chǎn)能的再生產(chǎn)，產(chǎn)量的增加，使得自9月份以來，全國范圍內(nèi)的鉛酸蓄電池的緊張需求得到了很大的緩解，隨著電動自行車銷售進(jìn)入淡季，汽車市場全年的較為低迷，鉛酸蓄電池的價格也從高峰出現(xiàn)了一定的回落，回落在10%—20%左右。

    鉛酸蓄電池價格的回落，對上市公司的業(yè)績還是造成了一定的影響。從駱駝股份的半年報及三季報來看，駱駝股份中期凈利潤同比增長了41.27%，但三季報顯示其前三季度凈利潤同比增長了40.13%，凈利潤增速有所放緩。而在風(fēng)帆股份的半年報及三季報上看，這種情況卻更為明顯，風(fēng)帆股份半年報顯示其中期凈利潤同比增長15.41%，但其三季報卻顯示其前三季度凈利潤同比下滑了0.8%。南都電源、圣陽股份的業(yè)績增長情況也大致如此。

    很顯然，如果國家在鉛酸蓄電池的整頓方面的進(jìn)展并不如市場預(yù)期，以逃避國家環(huán)保治理懲罰的中小型、小微型鉛酸蓄電池生產(chǎn)企業(yè)，甚至是作坊的無序擴(kuò)產(chǎn)，將會使得鉛酸蓄電池的市場環(huán)境再次回到整頓之前，而這顯然不利于需要投入巨額環(huán)保治理成本投資的中大型企業(yè)，尤其是對于鉛酸蓄電池上市公司來說更加如此，因為這意味著，規(guī)模越大，其需要投入的環(huán)保治理成本就越高，攤算到產(chǎn)品中的成本就越高，產(chǎn)品的市場競爭力將會因此而受到一定的影響，而且短期的環(huán)保投入，也會增加企業(yè)的現(xiàn)金流以及成本費用支出，這對公司環(huán)保投資建設(shè)年的業(yè)績構(gòu)成不利影響。

    鉛酸蓄電池行業(yè)集中度提高的趨勢未改

    在國家節(jié)能減排、環(huán)保治理等法律法規(guī)、及行政整治越來越嚴(yán)厲的情況下，鉛酸蓄電池的環(huán)保治理規(guī)劃必然將會繼續(xù)推進(jìn)，雖然這其中會有所反復(fù)，但是國家的既定政策不會發(fā)生太大的改變。

    而隨著《鉛酸蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》的出臺，必將極大的提高鉛酸蓄電池的環(huán)保進(jìn)入門檻，而這個門檻所需要的巨額環(huán)保投入對于目前那些中小型、小微型鉛酸蓄電池生產(chǎn)企業(yè)是無法跨躍的，中國的鉛酸蓄電池產(chǎn)能也將會因為這個門檻而大量關(guān)停，大中型企業(yè)則將因為具有雄厚的資金實力投入到環(huán)保治理中而成為行業(yè)的整合者，這些行業(yè)的整合者也將會因此而受益于行業(yè)集中度的提高。

    因此，從目前的政策環(huán)境來看，鉛酸蓄電池行業(yè)的整頓整合在政策層面并未發(fā)生改變，其行業(yè)集中度將逐漸提高的趨勢也沒有改變。隨著鉛酸蓄電池整頓整合的深入，或許目前鉛酸蓄電池的市場環(huán)境將會有很大的改善，而《鉛酸蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》的出臺，或?qū)�會再度此次鉛酸蓄電池股的上揚。<