LED行業(yè)“冷思考”：保增長細(xì)分市場是突破口

    2012年，LED產(chǎn)業(yè)正遭受前所未有的嚴(yán)峻考驗(yàn)。一方面是投資過熱帶來嚴(yán)重后果：2009年到2010年，LED業(yè)的投資出現(xiàn)了大量跟風(fēng)和非理性的現(xiàn)象。特別是LED上游，近兩年MOCVD裝機(jī)量、投產(chǎn)量對比2008年前增長超過10倍。產(chǎn)能的不對稱增長造成行業(yè)利潤水平急劇下降，而且到目前為止還看不到止滑的趨勢。另一方面是在市場重壓下，不成熟的資本市場推波助瀾，造就了一批整體難言優(yōu)質(zhì)的LED上市企業(yè)。

    在寒冬中，我們要看到機(jī)遇。與前兩年在熱潮中要有“冷思考”不同，在當(dāng)前的背景下，無論是企業(yè)還是政府部門，都更應(yīng)提振激情和熱忱。我們在全面分析的前提下，可以堅(jiān)定信心，當(dāng)前階段是LED行業(yè)發(fā)展的一個(gè)轉(zhuǎn)型期而并非轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

    1.行業(yè)增長格局未變，終端推動(dòng)力依然強(qiáng)勁。LED業(yè)終端應(yīng)用的穩(wěn)定增長趨勢沒有改變，而且在2010～2011年的短暫滯漲之后，2011年到當(dāng)前，以室內(nèi)LED照明的快速增長為代表，整體應(yīng)用市場呈現(xiàn)出加速增長的趨勢。從這個(gè)意義上講，當(dāng)前我們所面臨的嚴(yán)峻局面，主要是前期投資過熱造成，而并非市場需求下降造成的。在這樣的背景下，盡管作為企業(yè)個(gè)體受到的考驗(yàn)非常大，但行業(yè)整體的發(fā)展是健康的。在當(dāng)前白熱化競爭的局面下，殘酷的環(huán)境也提升了企業(yè)的生存能力和LED產(chǎn)品的性價(jià)比水平。

    2.市場重壓下，中國企業(yè)在小功率芯片、小功率照明市場上找到突破口。從2003年以來，各級機(jī)構(gòu)、聯(lián)盟、協(xié)會(huì)都基本認(rèn)同LED照明發(fā)展路線圖應(yīng)為“裝飾———特種———戶外———室內(nèi)工商業(yè)———通用”。近5年以來，在路線圖的兩端，基本格局沒有什么變化，裝飾照明和特種照明市場基本趨向穩(wěn)定，增長空間已受限，而通用照明則在性價(jià)比上成熟度不足，所以近年LED照明的行業(yè)發(fā)展著力點(diǎn)實(shí)際上都在戶外照明和室內(nèi)工商業(yè)照明上。而從去年到現(xiàn)在，不論是實(shí)際的市場發(fā)展，還是有關(guān)部門的總結(jié)和展望，這兩者之間的發(fā)展次序已悄然換位。這從表面上看是應(yīng)用市場的變化，但究其實(shí)質(zhì)，還是LED照明從大功率到小功率技術(shù)路線的轉(zhuǎn)變。

    從當(dāng)前的態(tài)勢看，LED室內(nèi)照明產(chǎn)品的節(jié)能效率、產(chǎn)品穩(wěn)定性、市場規(guī)模以及成長性預(yù)期已經(jīng)快速超越應(yīng)用大功率技術(shù)的室外照明，應(yīng)該說，這是市場和技術(shù)綜合發(fā)力的結(jié)果。我們可以欣喜于國內(nèi)上游企業(yè)在市場重壓下找到了一個(gè)重要的突破口：國內(nèi)當(dāng)前應(yīng)用于照明領(lǐng)域的小功率外延和芯片技術(shù)，已經(jīng)讓相當(dāng)一部分產(chǎn)品在性價(jià)比上真正超過了歐美和日韓產(chǎn)品，國產(chǎn)LED不再是低質(zhì)低價(jià)的代名詞，而是真正在技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化水平上都具備了較為充分的競爭優(yōu)勢。

    3.政策導(dǎo)向更理性，更可持續(xù)。各級政府、機(jī)構(gòu)對LED產(chǎn)業(yè)的扶持發(fā)展方式，也已從投資扶持為主轉(zhuǎn)向市場應(yīng)用推廣扶持為主。上到國務(wù)院最新發(fā)布的LED節(jié)能照明產(chǎn)品補(bǔ)貼模式、廣東從省級層面直接發(fā)布的以電費(fèi)中附加繳費(fèi)為穩(wěn)定扶持資金來源的應(yīng)用推動(dòng)，下到當(dāng)前各地方政府逐漸淡出MOCVD產(chǎn)線投資補(bǔ)助模式而轉(zhuǎn)向支持區(qū)域內(nèi)企業(yè)對本區(qū)域新興LED節(jié)能照明市場的率先占領(lǐng)，都佐證著應(yīng)用端推動(dòng)已取代投資端推動(dòng)成為扶持LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要方式，這既是一個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型期的重要標(biāo)志，也意味著LED照明市場到達(dá)了大規(guī)模市場化應(yīng)用的前夜。

    對轉(zhuǎn)型期的清晰認(rèn)識(shí)，無論對政府還是LED企業(yè)都有積極意義。

    首先是在普遍悲觀的產(chǎn)業(yè)環(huán)境中，要有樂觀積極的態(tài)度。其次要在認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上探尋解決措施，對企業(yè)而言，是要從穩(wěn)定增長的應(yīng)用市場中去探尋破解白熱化競爭的突破點(diǎn);對政府而言，以順應(yīng)和推動(dòng)本地應(yīng)用市場的開發(fā)來協(xié)助本地企業(yè)率先擺脫危機(jī)、搶占先機(jī)，無疑也能起到事半功倍的作用。

    LED市場空間依然巨大，從行業(yè)發(fā)展的大方向而言，當(dāng)前在工商業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用的室內(nèi)照明產(chǎn)品，其出口市場部分從2011年下半年以來已經(jīng)出現(xiàn)爆發(fā)性增長的趨勢;國內(nèi)部分則已經(jīng)在一些行業(yè)和企業(yè)中快速推廣應(yīng)用，如電信運(yùn)營商、超市、醫(yī)院和學(xué)校等等。國內(nèi)工商業(yè)應(yīng)用LED室內(nèi)產(chǎn)品的熱潮已經(jīng)指日可待。而從企業(yè)發(fā)展而言，特別是封裝企業(yè)，根據(jù)各自的企業(yè)實(shí)際，緊跟照明發(fā)展趨勢是一種選擇;在短時(shí)期內(nèi)避開照明應(yīng)用劇烈競爭的現(xiàn)狀，適度關(guān)注在前期被冷落的傳統(tǒng)指示顯示應(yīng)用，也同樣不失為一種現(xiàn)實(shí)的避險(xiǎn)策略。實(shí)際上，特別是2011年下半年以來，以貼片產(chǎn)品為主、面向照明應(yīng)用的小功率封裝產(chǎn)品受全行業(yè)關(guān)注過度，競爭已趨于白熱化。在某些上市公司不惜虧本銷售以換取業(yè)績增長的沖擊下，照明類封裝產(chǎn)品的盈利水平已跌至谷底。相反，一些傳統(tǒng)應(yīng)用的指示顯示類低功率產(chǎn)品卻成為很多封裝企業(yè)的避風(fēng)港。

    LED業(yè)前景光明，但從技術(shù)、產(chǎn)業(yè)到市場應(yīng)用研究，普及度依然不足。即使是作為央視王牌欄目的經(jīng)濟(jì)半小時(shí)，在今年8月份的一期關(guān)于LED產(chǎn)業(yè)調(diào)研的欄目中，所選取的現(xiàn)象、推理和結(jié)論都相當(dāng)偏離行業(yè)發(fā)展的實(shí)際，但鑒于其權(quán)威地位，對行業(yè)發(fā)展和公眾所造成的誤導(dǎo)，卻將極其深遠(yuǎn)。所以在行業(yè)發(fā)展的進(jìn)程中，我們需要相對準(zhǔn)確、全面和客觀理性的聲音。<