政策利好“點亮”LED

     近日，國家發改委等六部委聯合發布了《半導體照明節能產業規劃》，系統闡述了“十二五”期間中國LED行業的發展目標、主要任務、重點工程和扶持措施，明確了促進LED照明節能產業產值年均增長30%左右，2015年達到4500億元，其中LED照明應用產品1800億元。

    根據《規劃》，2010年普通照明產品市場占有率為27.50%，傳統高效照明產品市場占有率為72.3%，LED照明產品卻僅有0.2%。而2015年的發展目標是，60W以上普通照明用白熾燈全部淘汰，普通照明產品市場占有率將降到10%以下；傳統高效照明產品穩定在70%左右；LED照明產品占有率提升到20%以上。

    而為了達到這一目標，《規劃》提出一系列具體的保障措施和鼓勵政策，例如要逐步加大財政補貼LED照明產品的推廣力度，在商業照明、工業照明等領域重點開展LED照明產品的示范應用和推廣，適時將球泡燈等量大面廣、技術成熟的LED照明產品納入補貼范圍。而鑒于《規劃》明確提出了形成10-15家掌握核心技術、擁有較多自主知識產權和知名品牌、質量競爭力強的龍頭企業。中銀國際認為，現有具備技術、規模、渠道、上下游整合效應優勢的一些龍頭企業將率先受益。

    業內人士表示，隨著此次《產業規劃》的推出，預計中央政府實體將推行更多的全國性LED產業刺激計劃，地方政府的LED政策扶持更加有章可循，LED照明投資將會提速。而在宏觀經濟復蘇的大背景下，LED產業鏈整體景氣度也有望企穩回升。

    事實上，今年1月上旬，在財政部公示的“節能產品政府采購清單”（第十三期）中，除了包含普通照明用自鎮流螢光燈、普通照明用雙端螢光燈、高壓鈉燈，還首次將LED照明產品列入其中，包括LED道路/隧道照明產品、LED筒燈和反射型自鎮流LED燈等。

    東方證券表示，LED照明產品首次入選政府采購清單，主要因為LED更加節能而備受青睞，預計隨著此次LED照明產品入選政府采購清單，各地LED照明推廣有望進一步提速，因此2013年將是LED照明推廣加速年。這無疑將有利于LED照明在各個領域的應用滲透，從而有望提振LED照明推廣的信心，并惠及各地LED照明企業。

    不過，興業證券也指出，從供需結構上來看，LED行業整體供過于求的現狀短期內仍然不會改變，行業最近通過聯盟和合并來控制行業的產能是一個趨勢。而高華證券認為，鑒于當前中上游存在產能過剩狀況，LED組件生產商正在進行垂直整合，但是現在評判其成功與否還為時過早。在中上游供需前景改善之前，其會更為青睞下游市場份額的領先企業，因為在政府刺激政策可預見性加強的情況下，它們應該能夠從2013年的增長中受益最多。而從政策發布后幾天來的市場表現看，勤上光電、雷曼光電、陽光照明等下游企業的表現，確實明顯好于三安光電等中上游企業。 ▇