兩光伏巨頭抱團(tuán)取暖謀自救

    3月20日，在行業(yè)冰凍期，一份寄托兩大光伏巨頭抱團(tuán)圖存的合作協(xié)議在北京簽署，協(xié)議雙方是新晉的全球光伏組件出貨量冠軍英利綠色能源和全球最大的多晶硅生產(chǎn)商保利協(xié)鑫。而就在這份協(xié)議簽署后不到5小時(shí)，曾經(jīng)的全球最大光伏組件商無錫尚德被裁定進(jìn)入破產(chǎn)重整。

    歐盟“雙反”終裁步步緊逼，國內(nèi)光伏市場(chǎng)啟動(dòng)仍在糾結(jié)補(bǔ)貼政策。在此背景下，尚德的隕落留給光伏幸存者的是如何“絕地”自救。分析人士認(rèn)為，上述兩大巨頭的合作協(xié)議中，成本控制+模式創(chuàng)新的主題詮釋出在當(dāng)前惡劣形勢(shì)下光伏企業(yè)的最優(yōu)選擇。在巨頭們的推動(dòng)下，光伏行業(yè)或再掀起新一輪硝煙戰(zhàn)，而電站開發(fā)的白熱化則進(jìn)一步考驗(yàn)制造商們本已日漸干癟的“錢袋子”。

    巨頭隕落行業(yè)困境待解

    3月20日，無錫尚德被法院裁定進(jìn)行破產(chǎn)重整，一時(shí)間“尚德隕落啟示錄”頻現(xiàn)報(bào)端。多位接受中國證券報(bào)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士均表示，尚德的隕落或許能總結(jié)過去，但啟示不了未來。對(duì)于當(dāng)前的中國光伏行業(yè)來說，來自市場(chǎng)的諸多問題依然未解。

    一位券商分析師對(duì)記者表示，當(dāng)前光伏行業(yè)“內(nèi)外交困”的窘境依然未有實(shí)質(zhì)改變。一方面，盡管去年下半年以來歐盟“雙反”已迫使國內(nèi)眾多企業(yè)欲紛紛擺脫對(duì)歐盟市場(chǎng)的過度依賴。但據(jù)了解，截至2012年底，歐盟占國內(nèi)光伏組件商出貨量的平均市場(chǎng)份額仍高達(dá)60%。基于此，數(shù)月之后推出的歐盟“雙反”初裁結(jié)果仍牽動(dòng)著國內(nèi)光伏企業(yè)敏感的神經(jīng)。

    另一方面，被寄予厚望的國內(nèi)光伏市場(chǎng)目前仍糾結(jié)于補(bǔ)貼政策。此前，國家發(fā)改委內(nèi)部下發(fā)關(guān)于完善電價(jià)補(bǔ)貼政策的征求意見稿，其中擬定“0.75元-1元/度”的地面電站分區(qū)上網(wǎng)電價(jià)及“0.35元/度”的分布式電站補(bǔ)貼讓業(yè)內(nèi)大呼低于預(yù)期。盡管最終出臺(tái)的補(bǔ)貼政策由于業(yè)界反饋普遍消極而存在調(diào)整空間。但民生證券分析師認(rèn)為，從長遠(yuǎn)來看，政府補(bǔ)貼的逐步下降成為必然之勢(shì)。

  　對(duì)此，英利綠色能源首席戰(zhàn)略官王亦逾對(duì)中國證券報(bào)記者表示，期待政策救市發(fā)揮效力尚待時(shí)日。對(duì)于當(dāng)前的中國光伏企業(yè)來說，必須更加重視自我救贖，而成本控制和模式創(chuàng)新比以往任何時(shí)候都要突出。

    成本控制硝煙戰(zhàn)再起

    近期眾多市場(chǎng)分析均認(rèn)為，今年起中國有望成為全球最大的光伏應(yīng)用市場(chǎng)，而這一預(yù)期的前提是政府出臺(tái)積極的電價(jià)補(bǔ)貼政策。從上述征求意見稿透露出的信號(hào)來看，符合市場(chǎng)預(yù)期的補(bǔ)貼政策仍存在不確定性。

    民生證券研究報(bào)告指出，如果執(zhí)行0.75元-1元/度的上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼額度，按照9%的內(nèi)部收益率，則電站持有成本需從現(xiàn)在的10元/瓦下降至7元/瓦左右，下降幅度達(dá)30%。

    電站成本的下降無疑將被轉(zhuǎn)移到電池組件及上游原材料的成本下降上。民生證券分析師指出，無論最終電價(jià)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)如何，目前政策層面釋放出的信號(hào)無疑是引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)一步降低成本。

    因此，擺在眾多制造業(yè)企業(yè)面前的首要任務(wù)，將是再次打響成本控制的硝煙戰(zhàn)。對(duì)此，中國機(jī)電進(jìn)出口商會(huì)有關(guān)專家對(duì)中國證券報(bào)記者表示，在光伏行業(yè)如日中天的過去，企業(yè)成本降低主要依靠產(chǎn)能擴(kuò)張形成的規(guī)模效應(yīng)。而在行業(yè)不景氣的當(dāng)前，企業(yè)降低成本的策略只有通過產(chǎn)業(yè)鏈整合以及技術(shù)進(jìn)步來實(shí)現(xiàn)。

    事實(shí)上，新一輪成本控制戰(zhàn)的精髓已被不少企業(yè)所重視。根據(jù)上述英利和保利協(xié)鑫簽訂的合作協(xié)議，雙方未來合作的一大領(lǐng)域便是通用產(chǎn)能互補(bǔ)、價(jià)格優(yōu)惠、優(yōu)先供貨、設(shè)備共享等方式，以提高效益，資源共享，最終實(shí)現(xiàn)降低成本。

    王亦逾對(duì)中國證券報(bào)記者表示，未來光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，將是逐步擺脫過去的依靠補(bǔ)貼生存，代之以通過成本降低帶動(dòng)終端自主消費(fèi)的平價(jià)上網(wǎng)。

    保利協(xié)鑫旗下江蘇中能副總經(jīng)理呂錦標(biāo)對(duì)中國證券報(bào)記者表示，按照保利協(xié)鑫對(duì)既有生產(chǎn)工藝的改良升級(jí)，新的生產(chǎn)工藝能將公司多晶硅成本較目前下降一半，達(dá)到10到20美元/公斤。與英利的合作一個(gè)重要目的就是將成本降低的空間傳遞到下游電池組件領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品的整體成本降低。

    海通證券分析師認(rèn)為，綜合產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本構(gòu)成分析，目前組件成本可以做到約3.6元/瓦。考慮到技術(shù)進(jìn)步，未來組件成本有望降到約2.4元/瓦左右。

    模式創(chuàng)新電站開發(fā)潮起

    從2012年下半年開始，光伏全行業(yè)都在苦尋走出困境之道。一方面，龍頭企業(yè)以資金和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)規(guī)避歐美等國“雙反”的不利影響，到海外市場(chǎng)尋找代工，抑或直接去歐美投資設(shè)廠。另一方面，隨著國內(nèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)“分布式”擴(kuò)容之勢(shì)，更多的企業(yè)開始嘗試往下游延伸，通過開發(fā)光伏電站(BT項(xiàng)目)來拉動(dòng)產(chǎn)品訂單銷售，同時(shí)通過電站銷售增厚企業(yè)利潤，以商業(yè)模式創(chuàng)新來尋求脫困。

    上述兩大巨頭合作的一個(gè)重要內(nèi)容，便是合作進(jìn)行電站開發(fā)。王亦逾表示，目前光伏制造業(yè)的毛利率維持在5%左右，如果未來產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步下跌，制造業(yè)將長期維持微利狀態(tài)。但制造業(yè)毛利率的壓縮帶來下游電站設(shè)計(jì)、建造的利潤率水平上升。加之目前各國對(duì)于光伏發(fā)電的電價(jià)補(bǔ)貼維持穩(wěn)定的水平，電站開發(fā)的優(yōu)勢(shì)便集中凸顯。

    近日，多年來發(fā)力單晶硅片生產(chǎn)的中環(huán)股份公告稱，其全資子公司計(jì)劃未來5年內(nèi)在內(nèi)蒙古投資200億元建設(shè)2000MW光伏電站。事實(shí)上，據(jù)中銀國際統(tǒng)計(jì)，自去年以來，A股市場(chǎng)上的光伏制造企業(yè)幾乎都在涉獵下游光伏電站業(yè)務(wù)，且基本上將BT盈利模式作為首選。海潤光伏、綜藝股份、中利科技、向日葵等公司2011年開始進(jìn)入下游光伏電站業(yè)務(wù)。航天機(jī)電進(jìn)入相對(duì)較早，2008年就有部分示范性項(xiàng)目投入建設(shè)。目前已有建成光伏電站銷售出去的上市公司有綜藝股份、東方日升、中利科技、海潤光伏、向日葵，其中已經(jīng)確認(rèn)收入的上市公司為綜藝股份、東方日升。 ▇