把安全帶系好：2012年的光伏產業比預想的要糟糕得多。80%的多晶硅企業減產、停產或破產，上半年電池組件出口同比下降40.7%。跳樓、破產曾讓諸多企業引以為傲的垂直一體化模式正受到規模化生產的挑戰。

    在一年以前，由于國際光伏市場趨緩以及制造業優勢的雙重推動下，中國光伏產業經歷了一輪快速發展。自2007年以來，已經連續五年成為全球光伏電池產量最大的國家。

    2011年中國光伏產業勢頭不減。多晶硅產量達到8.4萬噸；太陽能組件產量達到21GW，同比增長100%，占全球總產量的60%；行業總產值超過3000億元。

    目前，全球前十大多晶硅、硅片、電池片和組件企業中，中國分別占據4、6、6和6席。中國光伏產業聯盟副秘書長、賽迪智庫光伏所所長高宏玲告訴記者，光伏產業已成為中國為數不多的可參與國際競爭，并取得領先優勢的產業之一。但即便如此，中國光伏產業不得不在此刻停駐，回頭重新審視自己匆忙的來路。

    CEI：炙手可熱的光伏產業，難道真的到了“缺血”的境地？

    高宏玲：最突出的問題可以叫做產業階段性失衡，而且比較嚴重。賽迪智庫光伏所最近的不完全統計，全國156家電池組件企業2012年的太陽能電池產能已超過40GW。歐盟2011年9月份發布的報告也顯示，2012年全球電池產能將達到80GW，中國占據超過50%份額。

    與快速增長的太陽能電池供給量相比，光伏需求量增長則顯得相形見絀。據2012年5月歐洲光伏工業協會對20122016年的市場需求量預測數據，2012和2013年光伏市場需求在2040GW之間，供需壓力增大。

    2012年下半年仍將承受價格和整合壓力，但由于產業進入和退出的門檻不對等，大部分光伏企業都看好23年后的光伏市場，均在想方設法存活，加上地方政府的推波助瀾，使得不具備競爭優勢的企業沒及時被淘汰，產業整合壓力增大。

    再加上當前中國經濟面臨產業結構調整，有一批外圍企業正在觀望，意欲借低谷期進入該領域。當市場稍微起色，由于低的進入門檻和后發優勢，將有一批新進入者涌入該產業，進一步延緩行業走出低谷進度。

    CEI：美國“雙反”初裁結果，對中國光伏產業最直接的影響是什么？

    高宏玲：主要的影響就是，中國的光伏電池將失去多年的價格優勢。

    2012年上半年，美國商務部已分別對中國光伏產品做出“反補貼”和“反傾銷”初裁，分別征收2.9%4.7%和31.14%249.96%的關稅，并將啟用“反追溯”條款，即自初裁之日起，向前90天征收相應關稅。

    根據美國法律，自初裁判定之日起，將征收關稅保證金，這對于現金流本來就捉襟見肘的中國光伏企業來說，經營壓力驟增。

    而中國主要光伏企業在2012年第一季度披露的財報顯示，中國晶硅電池生產成本約為0.75美元/瓦，而產品平均售價約為0.84元/瓦，美國加征近35%的“雙反”關稅后，中國光伏產品在美國市場絲毫不具競爭優勢。

    根據當前美國“雙反”的判罰，中國光伏企業可通過使用中國大陸以外的第三方電池片組裝成組件出口以規避“雙反”高稅率風險。但考慮到美國法律的嚴密性和此次其發起“雙發”調查的目的性，如果中國光伏企業大規模使用“第三方”電池片來規避風險，不排除其后續會出臺相應細則，堵死這條路。

    值得關注的是，美國市場中的組件價格較歐洲地區高，美國“雙反”初裁等于無端認定中國光伏產品存在所謂的“補貼”和“傾銷”，極易被歐洲搭便車，也對中國光伏產品發起相應貿易壁壘調查，這對中國光伏產業影響更為深遠。

    CEI：國外多晶硅企業持續采取低價策略是否會對中國同類企業造成致命打擊？

    高宏玲：極有可能。2012年14月份，中國從國外進口多晶硅的數量達到2.6萬噸，同比增長30%。與此相對的是，當前中國有80%的多晶硅企業減產、停產甚至破產。

    多晶硅市場需求仍在快速增長，而中國多晶硅企業卻不斷停產倒閉的現象值得關注，這固然有多數多晶硅企業不具備成本優勢的因素(成本普遍在30美元/千克以上，而產品價格已跌至25美元/千克以下)，但主要還在于國外多晶硅企業實行低價競爭策略，低價向中國大量出口多晶硅產品，搶占中國多晶硅市場。

    根據海關數據，2012年3月從美國進口的多晶硅價格均價為23.7美元/公斤。而根據美國REC公司在2012年第一季度披露的財報，其使用流化床(FBR)法生產的多晶硅成本為23美元/公斤，而流化床法(FBR)比目前主流的改良西門子(微博)法成本低，美國絕大部分多晶硅產品使用改良西門子法生產(如Hemlock，至少超過80%)，考慮到長單價格一般比現貨價格高，而進口均價為長單價格和現貨價格的加權平均，我們可以基本判斷，來自美國的現貨價格已大幅低于其生產成本。

    而根據多晶硅生產經驗，多晶硅工廠持續停產一年以上，重啟成本高昂，甚至可能徹底倒閉，因此，如若此種情況再持續半年，則中國幾乎絕大多數多晶硅企業將面臨徹底倒閉的厄運。

    CEI：產品價格持續低位運行，企業經營壓力大增，是否會引發多米諾骨牌效應？

    高宏玲：這樣的趨勢已經形成。在當前市場供大于求、產品同質性較強的情況下，降低價格已經成為最直接地保住市場的手段，否則市場份額會被蠶食殆盡。

    從另一個角度看，如若產能不能充分利用，將增加產品成本，而在市場價格快速下跌的場景中，產品不及時銷售也會造成存貨減值。

    因此在非常時期，保現金流或止損將成為盈利的有效手段，在此種情況下價格下跌將不可避免。從2012年第一季度的生產成本看，光伏產品均價已達到0.84美元/瓦，而垂直一體化企業光伏產品的價格在0.750.9美元/瓦之間，多數企業處于虧損狀態。

    而當下，銀行幾乎已對光伏企業亮起了紅燈，不再新增貸款。今年以來，證監會也中止了多數光伏企業的IPO審查，企業融資壓力增大，部分企業已開始小規模裁員，關停部分生產線，而部分企業為了保現金流，也在拖延供應商貨款。

    一旦光伏企業破產倒閉，大量員工將面臨失業，供應商收不回貨款，資金短缺，極有可能繼而引發多米諾骨牌效應。

    CEI：出路在哪里？

    高宏玲：這個時候最該做的就是卯足內功，填補短板。在光伏產業初期，國家并未對光伏產品的應用端進行如同上游的大規模補貼，這也導致了目前制造強、應用弱的困局。剛開始沒覺察到什么，反正國外的市場一直比較穩定的增長，但現在遭到“雙反”，中國光伏產業便會比較被動。

    但此時也并不是怨天尤人的時候。而真正的出路在于，既然是能源行業，那么就要盡可能地將成本做到可以與傳統能源相比，并最終以此撬開市場。

    未來可行的路徑之一就是光伏產品向消費品領域過渡。形成類似于電子快銷產品的市場環境，進而進入尋常百姓家。我覺得任何一個長期依賴政府補貼存活的行業是不可長久的。<